EIU警告俄乌危机将改变全球供应链 高盛称三大行业受挫最重-市场参考-金十数据

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本文来源于RMB交易与研究，作者言一
经济学人智库（EIU）周四（3月17日）发布报告称，俄罗斯与乌克兰冲突加速了全球供应链等多方面的发展困局。此前，高盛聚焦石油和天然气、汽车和金属、以及航运三大行业受到的供应冲击，称这是由扰乱全球供应链的意外事件造成的，导致产出下降和价格上涨。
根据EIU报告，俄乌危机将让供应链因贸易战和新冠疫情中断的难题持续更长时间，并给汽车等部分行业带来更大压力，因此企业需要缩短供应链以减少影响，这或许意味车企要增加主要零部件的库存、或投资于更多的本地供应商。
他们还表示，随着劳动力成本上升，中国和俄罗斯等国正逐渐失去低成本优势，这有利发达国家的生产。
周一时，高盛经济学家Yulia Zhestkova和Dan Milo团队就在研报中称，俄乌危机给全球经济带来风险，重点关注石油和天然气、汽车和金属、以及航运三大行业受到的供应冲击。
1）石油和天然气：随着美国和英国对俄罗斯石油和天然气实施禁令，而且俄罗斯可能会禁止某些产品的出口，石油出口进一步中断的风险升高。
他们预计，原油价格将在未来几个月达到每桶135美元，而这将使通胀率上升0.5%，全球经济增长率下降0.4%。
2）汽车和金属：与EIU一样，高盛也看到了汽车行业受到的冲击。来自俄罗斯和乌克兰的汽车零部件进口已经下降，一些欧洲汽车制造商也已减产，中断延续可能会使受影响工厂3月汽车产量减少近6万辆。
据ADM投资者服务公司，俄罗斯和乌克兰都是钯、铂和钢铁的主要出口国，俄罗斯还生产全球4%的铝，而这四种金属都用于汽车制造。
3）船运：几家主要的航运公司已暂停将货物运往或运出俄罗斯，并冻结了在乌克兰的业务。重新安排俄乌周围的贸易路线需要时间，还会推高运输成本。
他们称，航运方面的供应冲击可能产生连锁反应，推​动小麦和化肥等大宗商品价格持续上扬。​
资管巨头骏利亨德森3月初时发布研报称，原材料和基本生产组件的供应减少增加了供应链的复杂性。不过，企业现在看到原材料供应有所缓解，预计零部件短缺有望在2022年下半年有所改善。