需要关注余额宝的风险 - 第3页 - 金融行业 - ITPUB论坛－专业的IT技术社区

wangjia

家住海淀 发表于 2014-1-24 08:29

从收益率来说，我不觉得余额宝现在有多大优势，但是老胡经常操作的国债回购，少部分股票，合计收益率年化收 ...
现在老百姓存余额宝的第一因素是余额宝打破了银行的垄断，出了口气，虽然每天只有一两块，但是出了一口恶气，情感因素是第一位的，老百姓特别是这几年被欺负得太惨了，马云俩字=打破垄断=为老百姓出气。
前余额宝依赖的协议存款，货币基金大量投资其中的一大前提是“可提前支取不罚息”，这一政策其实是银监会和证监会给予货币基金的“政策优惠”，并非市场化。这意味着货币基金不用承担所投资标的利率风险，一旦需要提前支取，利率损失由银行承担。“一旦余额宝的净流入被打破，数千亿的协议存款可提前支取不罚息，对银行而言都是定时炸弹，如果银监会叫停这一政策优惠，货币基金整个的游戏就别玩了，余额宝也将立马卧倒！
余额宝究竟给大家带来了什么？大部分散户看到的是：个人存款（尤其是活期存款）收入提高了。但大家也可以想想，在这个过程中，谁盈利最多风险最小？社会资本总量一定，有盈利必然有亏损，那么谁亏损了？
1、余额宝将银行活期存款倒腾一下，变成了银行协议存款（其实就是将散户的账户资金集中挪到了天弘基金的几个账户中），利率从3。5％变成了7％，给大部分散户是6％左右，大约1％的利差是谁的？显然，天弘基金的。从这个角度上看，天弘基金是在借助散户的资金，通过余额宝的金融产品，把他人的利润，放入天弘基金的腰包，这就是天弘基金的盈利模式。
2、那么谁亏损了？显然，亏损最大的是银行。那么，银行亏损的钱是哪里来的？还是散户的。别说银行的钱是垄断资本的 。在余额宝这个资本游戏中，最终承担损失的肯定不会是垄断资本（因为垄断资本的游戏规则中，利息不可能是主要利润来源，而且他们比谁都清楚该从哪里开始跑路）。那最终是谁来承担银行的损失？还不是散户。。。。。
3、在余额宝这个游戏中，天弘基金做了什么？它投资实体了吗？用于刺激实体经济了吗？显然，没有，它只是挪了一下银行资金的账户。从这点上说，余额宝自身正在吹大经济泡沫，甚至自身就是一个泡沫。这个泡沫可以简单理解为：银行存款成本提高，逼迫银行提高贷款利率，实体经济中最有活力的中小企业更没有血了，而这些中小企业才是我们这些散户赖以生存的基础。所以，当余额宝这样的泡沫破灭的时候，就是散户们尸横遍野的时候。
回头来支持一下楼主的余额宝风险加大这个话题（这个问题现在挺热，很多人都在谈余额宝的爆破底线是哪里？）。
1、首先支持楼主上贴中提及的余额宝政策风险；
2、再支持一下楼主提到的：余额宝的风险主要是银行的支付风险问题。天弘基金自身没有承担什么风险，这些风险都被转移到银行了（相比资本总量＊90％＊ 1％的巨额利润来说，投资到三个政策性银行不足10％的风险投资，就是全损失了，天弘基金也没有什么兑付风险）；
3、我再增加一个问题：支付宝在这个游戏中是什么角色？垫资，支付宝是垫资给余额宝（大家提取的钱，并不是实时来自余额宝，而是来自支付宝，这点大家也可以百度一下），所以余额宝的支付风险并不完全来源于银行，也来源于支付宝的总量。记得前两天有规定说，延迟了支付宝用户提现的时间（或者是额度？），据此就有人怀疑支付宝可能额度不够了，无法支持余额宝的实时支取了，余额宝的兑付风险已经开始出现苗头。
Paypal的游戏规则，余额宝拿到国内来玩了一次。Paypal风险最终爆破的路数，余额宝也同样是这个路数。因为两者的游戏规则没有本质的变化，只不过，余额宝比Paypal背景好，也许能坚持更长时间罢了。
余额宝风险，看看银行的风险吧，随便几个银行的相关人，做点虚假抵押都能放出贷款。
坏账烂账估计不计其数，要不是垄断经营，估计都死无数回了。。
好些年前的信用社倒闭，就是鲜活的例子，连农民的钱都坑，尼玛最后没钱了，去找些鞋子，饭碗，衬衫来抵债。。。
关注风险，重视风险，并不代表着畏惧风险，不代表保守。
还有众多的其他的理财产品，可能从标的上也不透明，也有很高的防线，所以理财这块儿，老胡觉得在市场回报率飙升的时代，就需要小心了，不要接这最后一棒。
做什么事都有风险，就连把钱存银行也有风险，现在不是说银行都能倒闭了吗？
个人觉得只要不出现集体抽资的现在余额宝还是比较安全的，毕竟还有淘宝、天猫的资金后盾。
多数使用余额宝的人都是小投资者，就算有损失也不是很大，跟何况余额宝还能飞一段时间怕什么。
其实我们应该感谢余额宝，没有他就不能改变银行。
xiaoqiang_888 发表于 2014-1-27 08:08

做什么事都有风险，就连把钱存银行也有风险，现在不是说银行都能倒闭了吗？
个人觉得只要不出现集体抽资的 ...
这个观点我不同意！
不能因为是余额宝多是散户，单一客户金额小就认为损失不大，对散户来说很可能是全部个人资产的很大比例，如果发生风险，对个人来说是很大的损失。
对风险的认知和耐受程度可谓人见人殊，百人百异，但第一个前提都是必须了解究竟是那些风险，其权重和影响，这是必须的。