也来聊聊余额宝 - 金融行业 - ITPUB论坛－专业的IT技术社区

wangjia

1. 余额宝的成功   或许是因为马云那句话“如果银行不改变 我们就改变银行”，如今余额宝已经成为银行革命者的化身。同时随着余额宝规模的迅速扩大，以及各类新闻事件，余额宝赚足了眼球。甚至于余额宝已经突破了其作为一个金融产品的属性，进而具备了一定的政治属性。广大草根阶级视其为自身利益的代表，并将其与通过活期存款 “剥削”大众的银行对立起来。其购买余额宝的行为已经不是一个理性的投资决策，而是其表达“反对银行剥削”观点的政治行为。“不无恶意”的揣测一下，或许马云在制定其网络营销策略时，正是要利用草根阶层的这一心理，通过将余额宝塑造为“革命者”来吸引眼球，夺取同情，制造话题。
   分析余额宝离不开对当前金融环境的介绍。中国是一个利率管制的国家，但近年来利率市场化的进程不断加快，各类金融理财产品层出不穷。在余额宝出现以前，除了银行存款利率，其他利率市场已经基本完成了市场化，甚至作为个人投资者而言，如果足够用心，事实上也已经有多种方式规避利率管制，例如购买银行各种理财产品、基金产品和结构化产品。监管机构已经认识到这些突破管制的手段对于利率市场化的促进作用，并且默许了市场上绕开利率监管的种种“创新”。各方的观点也趋于一致：由于各类产品对传统存款的替代，放开利率市场的条件基本成熟。
   监管机构的底线不断后退，对于各类创新的容忍度不断提高，余额宝占据了“地利”；2013年底新一届领导班子上台，央行货币政策转向造成银行业“钱荒”的时点，利率高企是“天时”；余额宝“屌丝理财神器”的自我定位为其争取到了广大草根阶层的支持，是“人和”。天时、地利、人和促成了余额宝今日的如日中天。
2. 余额宝的金融属性    现在让我们回归余额宝的金融属性，余额宝的背后是天弘基金的“天弘增利宝”货币市场基金，货币市场基金并不是什么新事物，在余额宝出现以前，国内货币基金已经存在了很长的一段时间。2003年底，博时、华安、招商等基金管理公司就发行了首批货币市场基金，至今已有十多年的历史，很长时间内货币基金都处于一个不温不火的状态。但在2013年年底，货币基金的整体市场规模迅速放大，2013年10月整体规模5000亿；13年底突破7000亿，到14年3月已经突破14000亿。       货币市场基金规模的迅速扩大，背后的直接原因是利率水平的持续高企，在2013年6余额20日，银行间市场同业隔夜拆借利率达到历史的最高点13.8%，随后持续位于3.5%的平均水平，而12年以前隔夜利率的平均水平仅为2%，。增幅近75%。       而从货币市场基金的作用来看，其特点是收益率高、流动性好、安全性有所保证，一定程度上能够起到替代存款的作用。在利率市场化的阶段，往往会成为金融机构规避利率管制吸纳存款的有效手段。美国的利率市场化过程同样经历了这一阶段，在上世纪70年代，同样由于市场利率的高企，使得美国货币市场基金的总资产迅速扩大，从1977年的不足40亿美元急增到1982年的2400亿美元。       因此与其说余额宝是银行的革命者，不如说是货币基金才是银行的革命者。而利率高企，必然会带来人们对于货币基金的趋之若鹜。余额宝只不过是在这一过程中，巧妙的将货币基金换成了自己的名字。借助货币基金大发展的东风，为自己做了一场异常成功的网络营销。
3.   余额宝的监管套利   不可否认，余额宝的营销是非常成功的，仿佛一夜之间，余额宝就成为了街头巷尾人们争相讨论的话题。而媒体宣传时普遍以“十万块钱一年四千”，并将余额宝与银行存款等同。这些宣传方式，一方面有保证收益之嫌，而宣传“余额宝”，而不是“天弘增利宝”，存在弱化基金属性的嫌疑，本身就是对监管政策的突破。   《证券投资基金销售管理办法》规定：申购基金之前需完成开设基金帐户动作和风险评估，而余额宝则在投资者不明的情况下开设了基金帐户，更没有进行相应的风险评估。   最后调查了一下身边的朋友，很多人都有这样的误区：阿里巴巴会保障“余额宝”本金和收益安全；还有些人不清楚余额宝背后其实是“天弘”货币基金。     这些模糊的概念，无意或者有意的淡化基金概念，弱化产品风险，最终使余额宝得以以一种全新的面貌出现在舆论的风口浪尖，完成了一场典型的互联网式的“眼球”营销。
1.为什么西方没有“余额宝”
2.宏观经济手段中，最重要的利率控制将不复存在，经济将进一步失控
iamabird 发表于 2014-3-24 12:21

金融乱象……
1.为什么西方没有“余额宝”
2.宏观经济手段中，最重要的利率控制将不复存在，经济将进一步 ...
1，当西方特别是美国的互联网企业崛起的时候，利率市场化已经完成，已经没多少搞头了。中国利率管制，导致活期乃至定期和余额宝的收益（协议存款）差距巨大。
2，没见欧美利率市场化后经济失控的，莫非仁兄是利益集团内部人士？
snlwy 发表于 2014-3-24 12:41

1，当西方特别是美国的互联网企业崛起的时候，利率市场化已经完成，已经没多少搞头了。中国利率管制，导致 ...
严重同意。
余额宝的成功，恰恰说明现有的金融急需改善。等到改善完成，那么余额宝的历史使命也就自然结束了。
现在国内缺的就是消费市场，非在这个时候抬利率让存钱。。
也可能是，前几年放的水都让金融系统吸收了，目前是逼迫银行放水吧。。我也看不清楚
近30年，体制逐步让位于市场，体制不断退缩，市场不断壮大
能放开的已经放开的，不能放开的也整天有人吵吵着要放开
贪官污吏也好，效率问题也好，不管怎样，对于普通百姓来说（资本家除外），体制还是相对更公平的
当前，市场丛林中充斥着各类豺狼虎豹，它们窥视者体制内的资源，无时无刻不在准备将最后的体制内受保护的百姓赶入丛林任其鱼肉
可此刻百姓还在振臂高呼什么普世价值，嘲弄着建国以来一直保护着他们的体制…………已经无可挽回了
现在，最重要的国有企业都被贴上了“垄断”、“利益集团”的标签，马上就会被肢解，然后私有化，铁道部是第一家，中石化/石油或是第二家，再然后……公有制大厦就崩塌了
iamabird 发表于 2014-3-24 17:36

近30年，体制逐步让位于市场，体制不断退缩，市场不断壮大
能放开的已经放开的，不能放开的也整天有人吵吵 ...
体制确实一直保护着体制内的人
可惜老百姓不属于体制内，老百姓是生存于体制的压迫愚弄和市场的大风大浪之间的群体
体制的好与坏每个人的评判标准不同，但可以断定的是老百姓和体制内的人对体制的评判标准绝不会相同
哥们这观点与近年来历届政府一直倡导的改革开放的大方向也不对路。。
怎么看都像开历史倒车的