成交量对后市预测，真有意义吗？————《证券交易行为学》18 - 比特币今日价格

wangjia

几乎每本有关市场预测的书，都提到了成交量，并且将其作为后市预测的、极其重要的指标。这种思路和方法正确吗？
成交量的大小代表交易员对于某一个或者某一段价格的分歧之大小。以放量上涨为例，这说明买入方有坚定的信心在这个（段）价位上看多，同时也说明卖出方坚定看空，在这个价格区间爆发了较大规模的战斗，双方都投入了大量兵力。价格上涨，说明多方更加主动、在刚刚结束的这场战斗中获胜；也说明了多方的进攻受到了严重的抵抗，它虽然暂时获胜了，但消耗了大量子弹，后市还有没有能力继续主动进攻，是完全未知的。表面上看来，多方获胜了，但空方明天会不会大规模反攻来报一箭之仇，也是不可知的。另外，在某些庄家操控的市场里，成交量还有可能是庄家对敲出来的，更没有可信度。所以，成交量既可以理解成对多方有利，也可以理解成对空方有利，在很大程度上对预测没有什么意义。
成交量在很大程度上只能说明：这一段价格是坚实的。例如：今天西红柿的结算价是2元/斤，成交量只有1公斤，那么这个价格的可信度就低，这么小的成交量不足以代表整个市场的供求情况；如果成交量是10000公斤呢？那么这个价格的可信度就高，它在很大程度上能代表市场目前的供求状况，即绝大多数人都认为这个价格是公道的。那么明天的价格将涨还是跌，仍未可知。
除了常识之外，还有翔实的数据和严密的逻辑来证明成交量的“伪作用”。如果成交量真有预测功能的话，那么“量价齐升”（或者量价齐跌）等现象对后市的涨停应该是正相关或负相关的（例如：当量价齐升的时候，下一个交易日有较高概率上涨）。反之，如果这种“相关性”被数据证实不存在的，那么成交量的一系列命题就是假的。
如下图片中的数据来自A股上证指数，结果是一目了然的。详见图1和图2.


什么事情都不能极端化，市场在价格极高或极低的位置上如果放巨量，还是需要提高警惕的。此时可以考虑利用移动止盈线（或其它非主流方法）保护利润，但也不应该看到巨量撒腿就跑。其它例子不再枚举。
另外，成交量对判断目前的市场价格“虚”高（或“虚”低）是有一定意义的。例如主力在某个合约开盘初期，故意把价格拉得很高（或者砸得很低），是为了给后市反向操作腾出价格**。这种假动作，往往会有无量的表现。交易员可以对这种无量连续空涨或空跌的现象适当关注。但市场下一步到底能不能象预料的那样运行，还得需证实，决不可固执己见。华尔街说，市场的方向只有赌了之后才知道。这话是有道理的。
记住：交易原则和交易结果永远是第一标准。
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主要目录如下：
(1).正确的投机观
正确认识投机行业
无知是导致犯错的最根本的原因
分析输赢原理
“过度预测”是导致赔钱的重大原因
(2).正确的市场观
论证趋势学派的局限性
顶底存在吗
随机漫步理论正确吗
概率论适用吗
正确认识技术分析
庄家思维可靠吗
正确认识基本面研究
遗传学理论
势理论
对趋势的本质理解和定位
趋势的实战运用
市场里的机会
(3).论长线和短线
长线和短线的概念存在吗
深入剖析短线交易频繁交易
短线交易失败的根本原因
短线交易频繁交易的危害性
(4).正确的行为模式
定期巡视制度
计划
买入时机：溃堤战法
追势战法
不要为蝇头小利而入场
止损：概念、本质、根本原因、具体做法
仓位控制的可行措施
资金管理
正确认识试探加码策略
持仓、换股问题
出场的艺术和原理
评析华尔街古谚
利润最大化问题
保护利润
心理优势
慧剣斩心魔
(5).其它感悟
控制情绪的真谛和失控的根本原因
正确认识成交量
关注多品种
不要教条
道行来自于领悟
实盘和模拟的区别与联系
(6).学习并评析经典
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