比2008年金融危机还猛烈的资金大撤离！6个月抛售了2000多亿-市场参考-金十数据

wangjia

在2019年至今的大部分时间里，投资者都面临着一个巨大的困扰，市场似乎出现了分歧：一方面，股市的资金一直在不断流失；另一方面，某些市场却又继续创下历史新高。
不过，随着美股牛市的幻想在5月份被打破，越来越多人看清了现实。标普500指数在刚刚过去的一个月遭遇了自2011年8月美国AAA评级下调以来的第三个最差月份，同时也经历了几十年来最糟糕的五月。投资者们正在加快撤离股市的步伐，将资金撤离股市的人可能很快就会翻一倍。
摩根大通分析师忽略了资金流中蕴含的信息，只是单纯把注意力放在价格上面。事实证明，那些曾经高喊“价格永远正确”的人似乎都错了，而那些注意到资金外流后进行做空的投资者却找到了一些安慰。
不仅美股的情况不乐观，全球股市都面临着严峻的情况。根据德意志银行（Deutsche Bank）的数据，上周从股市流出的资金达到100亿美元，从高收益债券撤离的资金达到30亿美元，这些资金都转向了其它债权和货币市场基金，其中其他债券市场流入了100亿美元，货币市场基金流入129亿美元。

令人震惊的是，自去年12月以来，全球股票基金的资金外流规模已经高达1320亿至2370亿美元，这意味着过去6个月的资金外流规模超过此前任何一个时期。相比之下，债券基金已经流入了2200亿美元。

就资产管理规模的比例而言，最近半年的资金外流规模已经超过了2008-2009年经济衰退和欧洲金融危机前后的情况。

如果是按国家和地区来看，美国流出84亿美元，欧洲流出18亿美元，亚洲（不包含日本）流出17亿美元，日本则出现了资金净流入19亿美元。此外，全球基金、全球新兴市场基金以及拉丁美洲市场基金也出现了资金外流，分别流出3亿、10亿和10亿美元。
欧洲股票外流速度则为16周以来的最低水平，主要是因为同时受到国内（13亿美元）和国外（5亿美元）资本流动的驱动。另一方面，在日本，国内投资者注入了24亿美元，而外国投资者撤出了4亿美元。
在股市遭受抛弃的同时，货币市场基金却备受青睐，过去5周，货币市场基金的资金流入就超过了1070亿美元，而且还是在该基金处于季节性疲软的时期。

德意志银行表示，随着贸易局势的紧张，全球资金可能会进一步寻找安全港。该投行认为，现在投资者该考虑的不是股市会不会被抛售的问题，而是应该担心抛售潮什么时候会到来。
该投行还指出，随着最近抛售行为中成交量的上升，Vol Control基金仍将成为主要卖家。自4月底以来，该基金净卖出130亿至150亿美元的股票，如果标普500指数再下跌2%，它们可能将再抛售50亿至70亿美元的股票。
随着股票资持续外流，所有原本仍对股市还抱有希望的多头都不得不接受现实。现在的问题是，在我们能看到股市实现资金净流入之前，它的跌幅可能会继续放大。