监管出手！知名私募被暂停备案6个月，券商\"借道\"将不予备案 ...

heyuannihao

（原标题：监管出手！知名私募被暂停备案6个月，券商"借道"将不予备案，这种行为也被严打）                    
                                        9月23日，中基协出手处罚了3家私募基金，分别是上海红墙泰和基金、上海汉心景红投资和深圳市乐创财富资本。其中，上海红墙泰和基金是行业较为知名的量化私募。
由于存在三大问题，中基协对上海红墙泰和采取公开谴责，同时暂停受理私募基金备案6个月。红墙泰和对此进行了申辩，但却被协会一一驳回。
值得注意的是，监管对投资者适当性和内控的审查不断趋严，而这类问题在不少中小私募中屡见不鲜，一系列处罚亦给行业敲响警钟。
此外，中基协还表示，对于证券公司“借道”私募基金将不予备案，黑中介代发保壳私募基金，虚假出资占坑私募备案也被严打。
知名量化私募被暂停产品备案6个月
9月23日，中国证券投资基金业协会在官网披露了对3家私募的纪律处罚决定书，涉及上海红墙泰和基金、上海汉心景红投资和深圳市乐创财富资本。
其中，上海红墙泰和基金是行业较为知名的量化私募。中基协信息显示，上海红墙泰和成立于2013年11月，于2016年11月完成登记备案，注册资本2000万元，管理规模区间为20~50亿元，董事长和实控人为郑玉峰。
值得注意的是，郑玉峰曾参与创立赛帕斯，后新成立金湖无量，出于申请牌照的考虑，成立了红墙泰和，协会信息亦显示，金湖无量100%控股上海红墙泰和，是一家非常年轻化的量化团队，旗下多个产品曾交出了亮眼的业绩，在行业颇为知名。
经查，中基协发现上海红墙泰和存在三大问题，分别是：
一是未严格落实合格投资者审查要求。红墙泰和发行管理私募基金产品“金湖AI对冲八期私募基金”，未要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明，未合理审慎地审查投资者是否符合合格投资者。
二是内控制度不健全。根据红墙泰和对协会的核查回复，曹某系其销售人员，主要职责是为红墙泰和介绍客户，红墙泰和向其发放工资并缴纳社保，但并未为其建立保存人事档案，且对曹某与红墙泰和之间关系性质界定不清。
中基协认为，募集环节系私募基金产品设立运营的重要环节，红墙泰和对涉及募集业务的人员情況不能有效掌握管理，反映出公司内部控制制度存在较大缺陷。
三是未按要求配合协会自律管理。在协会自律检查过程中，就曹某是否为红墙泰和员工多次询问，直至协会出具相应证据，红墙泰和才予以认可，但此后回复口径仍前后不一，且未能给出合理解释，严重影响了自律检查效率。
中基协决定，拟对上海红墙泰和采取“公开谴责，暂停受理私募基金备案6个月”的纪律处分措施。
红墙泰和对第一和第三个问题进行了申辩，但却被协会一一驳回，不予采纳。这意味着，接下来半年内红墙泰和将不能备案新产品。
此外，深圳市乐创财富资本因为未按要求配合行政监管以及不配合协会自律检查以及未向协会报告重大事项且未变更登记备案信息，从业人员仅有1人，被协会采取了撤销私募管理人登记的处罚。
上海汉心景红投资则因为管理人登记信息与实际情况不符：一是公司在登记法律意见书中报告的风控经理孙大伟实际从未聘用过；二是公司高级管理人员景一的学历、工作履历与实际情况不符。中基协决定，对汉心景红公开谴责，并要求其限期改正。
券商“借道”私募不予备案，打击黑中介代发保壳等行为
值得注意的是，监管对投资者适当性和内控的审查不断趋严。
比如，协会发现红墙泰和未要求投资者提供必要的资产证明或收入证明，产品中还存在多名非合格投资者由一名投资者代持份额的行为，而这在不少中小私募中屡见不鲜，这一处罚亦给行业敲响警钟。
不仅如此，近期，中国证券投资基金业协会向各私募管理人通报了个别不符合备案要求的案例。比如，“借道”私募基金进行监管套利。
据了解，一些私募产品在备案时，产品由证券公司代销，拟百分之百投向证券公司作为交易对手方的雪球结构收益凭证。根据基金合同约定，私募基金管理人仅收取0.15%管理费，不收取业绩报酬。根据监管要求，目前已经严格限制资产管理计划投资雪球结构产品比例，个人投资者亦无法直接购买场外衍生品，故证券公司“借道”私募基金进行投资。
协会认为，私募产品的资金募集及投资标的主要由证券公司主导确定，私募管理人仅象征性收取管理费，不进行主动投资管理，具有明显的通道业务特征，属于监管套利行为。为实现监管套利目的，开展通道类业务，与私募管理人应开展主动投资管理要求相违背，协会已对上述私募基金不予备案。
此外，黑中介代发保壳私募基金，虚假出资占坑私募备案也被严打。

协会分别于2021年8月、2022年4月，通过官网发布严正声明方式公开点名“祺瑞府”（又名番茄挂靠）、“腾博国际”、“宁本咨询”等相关机构从事违法违规私募中介业务，上述机构扰乱了市场管理秩序，破坏了私募基金行业健康有序发展的生态环境，对协会自律管理工作造成负面影响。
对于联合“黑中介”开展违规业务的私募基金管理人，协会将发现一起、查处一起，以“零容忍”态度严厉打击，维护私募行业生态平稳健康发展。