中天期货:螺纹重回震荡 甲醇七连阳越长越风

wangjia

　　热点品种分析
　　一、商品指数

　　基本面：美联储官员齐发声，强调有必要继续加息，亚特兰大联储主席博斯蒂克和费城联储主席哈克均表示尚未决定9月是加息50个基点还是75个基点，堪萨斯城联储主席乔治认为利率将升至4%以上 ，圣路易斯联储主席布拉德则表示其今年的预期利率水平为3.75-4%。
　　美国商务部周四公布的数据显示，经通胀调整的二季度GDP折合年率下降0.6%。不过，另一个不太为人所知的衡量经济增长的官方指标国内总收入（GDI）在第二季度增长1.4%，第一季度增长1.8%。政府衡量美国经济增长的主要指标在2022年上半年指向不同方向，这为有关经济健康状况的进一步辩论提供了基础。
　　美国初请失业金人数录得增加24.3万人，低于预期的25.3万人，并为连续第二周下降，显示美国目前的就业形势依然强劲。
　　房地美周四发布声明称，美国30年期抵押贷款利率均值从上周的5.13%升至5.55%，如果不算6月中旬的一周利率上升55个基点，这一次的房贷利率升幅为2013年以来最大。
　　美国白宫新闻秘书让·皮埃尔表示，如果符合美国利益，美国会同意伊朗核协议，受此影响，美布两油短线走低。另外，在沙特能源大臣发布减产言论后的48小时内，伊拉克、阿尔及利亚、科威特、赤道几内亚和委内瑞拉均发表声明以示支持。
　　欧洲央行7月21日的会议记录显示，决策者似乎愈发担心高通胀正变得根深蒂固，尽管欧元区面临陷入衰退的风险。欧洲央行7月将指标利率提高了50个基点至零。此次加息幅度超过了央行之前发布的指引，让投资者感到意外，但会议记录显示决策者认为价格压力现在已经大到必须展示其采取行动的决心。“认为通胀压力已经加剧，”会议记录显示，“持续的高通构成的长期通胀预期脱锚的风险越来越大。”
　　国际评级机构惠誉表示，中国中央政府已出台针对三个特定领域的政策：购房者、停滞的项目，以及没有财务困境的开发商；这些措施是否足以恢复购房者对民营开发商的信心，包括他们如期交付房产的能力，仍存在不确定性。
　　澳新银行分析师表示，中国的能源短缺可能导致对铜和铝的需求增加，因为电力紧张凸显增加电网投资的必要性。澳新银行在一份报告中说，中国政府已经计划增加电网投资，但像四川省本月发生的严重电力短缺可能会使旨在向全国各地提供可再生能源的项目进入快车道。
　　操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。之前强势的能源板块，今日小幅回落，压力带附近有初步承压迹象，但黑色和化工的多头又翘起来了，这多头进攻此起彼伏，收盘略偏强势，但并未完全突破箱体震荡格局。下周一建议继续观察商品指数在平台上沿压力的表现情况。如果出现龙头板块能领头强势向上突破，建议再考虑高看一线。若压力位继续迟疑，还是需警惕较多板块从震荡区间上沿转向走回落风险。一般建议轻仓高抛低吸短线交易。
　　二、股指期货

　　基本面概述：中国上证综指8月26日（周五）收盘下跌10.03点，跌幅：0.31%，报3236.22点；中国深证成指8月26日（周五）收盘下跌44.33点，跌幅：0.37%，报12059.71点；
　　中国沪深300指数8月26日（周五）收盘下跌8.69点，跌幅：0.21%，报4107.55点；
　　中国创业板指数8月26日（周五）收盘下跌27.01点，跌幅：1.01%，报2640.29点；
　　中国科创50指数8月26日（周五）收盘下跌9.9点，跌幅：0.94%，报1045.99点。
　　操作建议：今日大A冲高回落，上方有压力，下档有支撑。如此震荡环境，各种预期无法兑现，多空力量在此横盘过程之中慢慢消减。预期后市继续震荡为主。 所谓的秋季行情，只能走一段再看。  下周可能还有探底的情况发生。
　　三、原油2210

　　基本面概述：欧洲正在与伊朗核协议各方接触，以组织新一轮谈判，因为美国拒绝了伊朗提出的所有附加条件。5位欧佩克+消息人士称没有降低石油产量的提议 美国白宫新闻秘书让·皮埃尔表示，如果符合美国利益，美国会同意伊朗核协议。外盘原油目前位置快临近震荡区间上沿，昨晚美对伊核协议的回应，带动盘面小幅跳水，上海sc原油也在750关口略减速，收小阴震荡。
　　操作建议：国内sc原油由于交割品主要为中东油原因，持续强于外盘，但后期若不能继续拉高，追多风险或加大，有可能转入高位双向洗盘的震荡走势。预测：震荡
　　四、铁矿(735, 21.50, 3.01%)2301

　　基本面概述：7月地产数据延续疲软，铁矿前期去库已经告一段落，港口转入小幅累库，央行再次降息，供需面转入多空交织状态。铁矿目前已经到了比较敏感的年线压力带附近，昨天收盘小阴线，但今日多头反击，关键压力带附近多空争夺还是比较激烈。
　　操作建议：下一步建议观察铁矿对750一带压力的试探情况，如果大盘指数没有明显向上突破走势，或还有争夺走势，暂建议高抛低吸短线交易为主，可观察700-755小区间震荡。短线预测：震荡
　　五、螺纹 2210

　　基本面概述：7月地产数据延续疲软，中期螺纹转入弱势震荡格局，上周螺纹重心尝试下破。央行将五年期LPR下调至4.3%，此前为4.45%。螺纹今日继续震荡，黑色今日原料端走势强劲，螺纹小幅反弹，继续试探4100关口压力。
　　操作建议：如果下周商品指数没有明显向上突破，暂建议高抛低吸短线交易，建议观察4000-4170小区间震荡。预测行情：震荡
　　六、沪铜(63690, 1070.00, 1.71%)2209

　　基本面概述：基本面偏多，国内由于高温天气的持续，各地的限电政策对于冶炼厂影响有扩大趋势，多省冶炼产量受损，目前评估8月受限电影响产量预计下滑3-4万吨。
　　操作建议：沪铜的涨势依旧稳定，日线的上升通道保持完好，这种走势形态是典型的涨势，只需要考虑多单怎么持有，而不是做空，同时离65000越近多单越要提高警觉。
　　七、沪镍(174200, 2880.00, 1.68%)2209

　　基本面概述：供需中性偏空，镍生铁国内减产，印尼镍产能过剩，进口镍生铁持续回流增加供应，镍生铁相对过剩，镍产业链重心中长期仍趋于下移。
　　操作建议：沪镍小幅震荡，日内振幅不足3500点，技术上总体还是在横盘震荡的状态中，自本月以来价格一直都处于这种局势，始终没有打破平衡。
　　八、黄金2212

　　基本面概述：宏观方面，美联储在9月议息会议之前是加息间隙期，黄金受到的加息利空缓和，当前影响黄金价格波动的因素主要在于美元指数和商品市场的情绪。
　　操作建议：黄金中期来看行情很难出现趋势性走势，在加息空窗期也缺乏驱动因素，这种情况下震荡是必然，空间也有限，预计外盘较长一段时间会保持在1700-1800美元之间波动。
　　n 九、甲醇(2621, 74.00, 2.91%)2301

　　基本面概述：供需双弱，影响中性，伊朗大型装置仍然处于停车状态，进口量将继续下滑；下游甲醇制烯烃装置集中检修，导致甲醇需求下滑。
　　操作建议：甲醇价格站上了2600，日线出现七连阳，而且涨幅越来越大，势头相当强劲，目前也是化工品种里表现最好的一个，这种行情一时半会是不会终结的，上方阻力先看2675。
　　十、沥青(3893, -96.00, -2.41%)2212

　　基本面概述：供需方面中性偏空，沥青的产量恢复渐显，根据对95家企业的跟踪，8月份预估沥青产量共计270万吨，9月份排产量预计为287万吨，增量明显。
　　操作建议：沥青昨天看起来已经在3900企稳了，但是今天又杀了下去，并且价格破了一周来的新低，价格走势完全脱离了原油，从目前的表现来看，沥青行情很大可能已经转向。
　　十一、PTA(5634, -30.00, -0.53%)2301

　　基本面概述：基本面方面，亚洲PX在8月份开始持续累库周期，抑制了PTA的成本支撑效应；供需上相对均衡，低供应低需求，下游聚酯开工有提升的空间。
　　操作建议：PTA昨天在日线区间的上沿遇阻以十字星收盘，今天小幅收跌，并没有跌下去，行情继续陷入横盘震荡的僵局中，缺乏足够的驱动，建议保持震荡策略应对。
　　十二、焦炭(2693, 68.00, 2.59%)2209

　　基本面概述：基本面中性，焦炭开工率小幅提升，仍然处于偏低水平，供应端不存在压力；此前部分检修高炉恢复生产，高炉开工率和铁水产量均回升。
　　操作建议：黑色行情自7月底开始一直都很反复，涨涨跌跌就是出不来方向，就目前的表现来看在逐渐回强，焦炭日线有止跌企稳的信号，螺纹热卷(4061, 35.00, 0.87%)近月合约也有向上突破的势头。
　　十三、玻璃(1469, -1.00, -0.07%)2301

　　基本面概述：供需方面，产量维持前期下降水平，需求出现好转，高库存开始显著去化，库存连续四周降库，上周环比下降3.49%，绝对库存仍处于高水位。
　　操作建议：玻璃价格跌到这个位置上存在比较大的不确定性了，一方面价格足够低，下跌也不流畅，说明空头也没有多大的杀跌意愿；另一方面没有出现转势的信号，做多也不安全。
　　十四、纯碱2301

　　基本面概述：纯碱受到玻璃再破新低的拖累，大跌近3%
　　操作建议：纯碱昨天夜盘暴拉，几乎就要向上突破了，最终却是疯狂洗盘，把涨幅全部抹掉，还破了日内新低，当你觉得行情风向变了的时候，多头又回来了，今天再次强势推涨，几乎把昨天的上影线全部收复了，不得不给主力点赞，打得一手好牌！散户血淋淋，主力赚得盆满钵满，这种行情是做短线的天堂，做趋势的伤痕累累。
　　十五、尿素2301

　　基本面概述：基本面中性，各地限电导致的停车减产影响明显，本周日均产量13.71万吨 ，环比减少0.29万吨；需求方面，农业用肥进入阶段性淡季，工业需求不瘟不火。
　　操作建议：尿素前两天连续收跌，盘面已经显示弱势的信号，但今天意外回强，价格创本周新高，上方要看60天均线和2350的双重阻力。
　　十六、纸浆2301

　　基本面概述：供需面中性，影响纸浆价格的最大因素进口依旧没有明显的改善，传闻9月外盘报价下调，暂未完全明朗；下游成品纸开工率下滑，需求不济。
　　操作建议：纸浆现在面临的问题是近月合约平水，没了上涨空间，远月01合约存在两种情况，要么补涨，要么近月回调带动远月下跌，后市建议买卖以技术图形为准。
　　十七、棕油2301

　　基本面概述：供需方面，马来西亚棕榈(8622, -26.00, -0.30%)油产量持续向好，8月1-20日棕榈油产量环比增加4.96%，出口增加9.1%，国内棕榈油到港紧张预期缓和。
　　操作建议：油脂价格当前处于敏感位置，豆油是风向标，棕榈油和菜油跟着豆油走，豆油在1万点这个位置是关键点，暂时还没有出现明确的方向，需要继续观察是反弹遇阻还是继续向上。
　　十八、豆粕(3773, -73.00, -1.90%)2301

　　基本面概述：基本面方面，油厂8-9月份大豆(5948, 116.00, 1.99%)到港量预期偏低，这是豆粕近月合约强势的主要原因，期现回归，不过引导豆粕价格的因素仍在于外盘美豆的表现。
　　操作建议：豆粕连续两天回撤，9月合约向上假突破，01合约走势相比09合约要更弱，中长期来看双粕价格继续上涨的动力是不够的，所以遇到大涨一定要谨慎，不要去追涨。
　　十九、棉花(15110, 95.00, 0.63%)2301

　　基本面概述：供需面中性有支撑，传统销售旺季临近，棉花消费预期有所提振，但目前来看下游订单情况依然没有实质性好转。
　　操作建议：棉花连续六天在15000的日线双底颈线位波动，每天的振幅不足400点，始终没有出方向，成交量也持续萎缩，要想打破僵局只能靠美棉来推动了，美棉暂时也处于震荡，方向未定。
　　二十、生猪2301

　　基本面概述：今日北方的猪价普遍横盘整理，部分地区猪价上涨0.1元/斤；市场缺大肥。德国流行小非，海关禁运。
　　操作建议：LH2301价格强势，今天再次创出23810的新高，期货价格继续在主升浪之上飞扬！如果周末现货价格跳涨，下周猪价继续看好。

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