如何进行完整的公司分析-散户家园-金融界股票论坛

wangjia

尊敬的用户：
如您在使用金融界网站论坛的过程中发现色情，反动言论，伪造他人言论，广告欺诈等帖子，为便于网友反馈问题，特将金融界论坛管理员联系方式公布如下，欢迎大家有问题或者建议随时联系。
金融界客户服务中心邮箱：jrjhudong@jrj.com.cn
论坛客服电话010-58325388-1532
金融界论坛官方账户：管理员01
金融界论坛客服QQ:2632547546
  以下是我自己完整分析一家公司的内容清单，由于怕遗漏将所能想到的应该分析的内容做了一个详细的梳理。这些项目不一定通通要分析到，不同类型的公司有不同的侧重点，有些特定行业的分析方法也未列入其中（比如银行、保险公司的分析指标就没有列入）。不过大体思路是这种分析模式。随着时间推移，该清单的条目应该还会不断膨胀，并不是一成不变。在市场中，我们永远都是学生，永远都在学习和探索新东西。行了，就这样吧，下面是清单内容。（转自财库网）
一、概况（见面握个手）：
1.所属行业（大类行业或者子行业）
2.股本（总股本/流通股本）
3.股票类型（快速增长型、稳定增长型（价值型）、周期型、脱困型）
4.发行与解禁（是否有增发、配股等预案，限售股解禁时间）
5.最新研报预期与业绩预告；
二、历史经营（后视镜）：
1.历史增长率（包括收入、利润、销量等）；
2.历史市盈率（对应过去的成长性及结合当时市场的相对估值）；
3.过往经济衰退周期中公司的财务表现；
4.公司业务种类及结构（收入结构、利润结构及变化趋势）；
5.历史市场份额变化情况；
6.历史盈利能力及其变动的原因与趋势（毛利率、费用率、净利率）；
7.相对于同行业其他公司的规模和盈利能力（显示公司的竞争地位）；
8.历年收益质量；
9.公司现金流；
10.存货情况以及存货增速与收入增速的匹配情况；
11.负债情况；
12.历史融资与历史分红（成长股需关注前者，价值股需关注后者）；
13.大股东（高管）增持减持，机构持股数量，券商报告数量；
14.历史业绩超预期情况；
三、成长驱动力（发动机或引擎）：
1.公司发展规划（短期一年的规划及五年到十年的中长期规划，包括产能规划、产量规划和营业额的规划）；
2.公司现金流是否足以支撑快速扩张所需的大量资本开支；
3.盈利能力改善（产品涨价、原材料跌价、成本控制）
4.行业整体增长（前提是公司能够分享到行业的增长，此项只适用于寡头垄断型公司）；
5.市场份额提升（超越行业增速）；
6.推出升级换代产品（相当于变相提价或者变相刺激销量的手段）；
7.推出新产品（产品结构优化，盈利能力大幅提升）；
8.收购资产（多元化收购风险较大）；
9.剥离不良业务；
10.回购股票（利润不增长也可提高每股收益，目前国内没见到过，以后会有）；
四、行业分析（望远镜）；
1.成长性（未来数年的增长前景及增速预期）；
2.供需（下游-行业需求情况；行业产能的扩张情况）；
3.盈利（产品价格、原材料价格的趋势性判断）；
4.企业竞争优势（品牌、垄断、资源、技术专利或独家）；
五、盈利预测与估值（庸俗的数据）：
1.一些业绩增长的预示：
①订单或项目合同高速增长，预示后续业绩将高增长；
②公司年报中对业绩的预期以及中长期规划；
③股权激励方案；
④研报预期增速加快（一般而言，研究报告的预测增速通常逐年减速，如果发现未来几年增速持续不变甚至加速，而且多家机构均采取这种预测，说明有明确增长预期）；
⑤业绩预告；
2.建立盈利假设模型，包括收入（销量）增速、毛利率、费用率、净利率等等，大致估算一下，并做一个敏感性测试，考察各变量的变动对整体业绩的边际影响；
3.估值：
①市盈率估值（与历史相比，与同行业相比，与成长性相比）；
②相对市盈率（即用公司历史市盈率除以一个指数对应的历史市盈率），有经验的投资者完全可以理解这样做的目的，后续会写文章专门讨论；
③有必要可以用市净率估值或者其他特定的估值方法，毕竟收益和资产都是决定公司价值的因素。
4.核心假设的主要风险。注：先后顺序可以根据自己的需要做改动，有时是为了节省时间增加效率，有时因为对公司已经有所了解。

已经成功收藏本帖！请到我的收藏中查看所有收藏贴
窗口5秒自动关闭

复制链接给好友
本帖连接：

分享到：我的金融界

复制链接给好友
帖子地址已经复制，您可以粘贴到QQ，MSN或者邮件发给好友了！每次点击你将获得一个威望。
窗口5秒自动关闭


小心买坚决卖
荐股大赛排名：1
总收益率：14160.32%
平均收益率：30.00%
推荐次数：472
成功次数：456
今日访问量：198

牛股王子
荐股大赛排名：5
总收益率：14128.26%
平均收益率：27.28%
推荐次数：518
成功次数：481
今日访问量：120

年前的今天
荐股大赛排名：2
总收益率：21800.65%
平均收益率：29.95%
推荐次数：728
成功次数：701
今日访问量：108