中天期货:原油短线承压 螺纹重心下移

wangjia

　　热点品种分析
　　一、商品指数

　　基本面：美国上周初请失业金人数降至两个月的最低水平，同时8月份裁员人数下降，这表明美联储需要继续激进加息以推动劳动力市场放缓。在截至8月27日的一周内，初请失业金人数减少5，000人，经季节性调整后为23.2万人，是6月底以来的最低水平。美国供应管理协会（ISM）的调查显示，在此前连续三个月萎缩之后，8月份制造业就业大幅反弹，这强化了对工人需求强劲的观点。
　　调查显示，整个欧元区的制造业活动在8月再次萎缩，消费者感受到生活成本危机加深所带来的压力，他们削减开支，这为经济衰退风险增加提供了更多证据。8月标普全球欧元区制造业采购经理人指数（PMI）终值报49.6，7月为49.8。在周三公布的通胀数据创纪录新高后，欧元区货币市场目前预计，欧洲央行加息75个基点的可能性约为80%。利率预期的上升推动欧元区各国政府债券收益率大幅走高，意大利10年期国债收益率自6月以来首次突破4%。
　　欧盟委员会官员表示，欧盟正在考虑干预能源市场的所有可能性，即将提出的能源市场干预建议应包括减少电力需求的措施。市场消息称，欧盟委员会正在准备一项提案，通过抑制消费者需求和限制非天然气发电的价格来应对飞涨的电价。意大利生态过渡部长称，天然气价格上限将是9月9日欧盟能源部长会议讨论的一部分。
　　俄乌冲突方面，俄媒称，国际原子能机构代表团已经离开非乌克兰控制的扎波罗热地区。当地时间9月1日，塔斯社称乌军仍在攻击该埃涅尔戈达尔市，位于扎波罗热核电站附近的一家热电厂也遭到了攻击。扎波罗热核电站已切换到应急模式，但六号机组尚在正常运行。媒体曝马克龙请求伊朗调停俄乌冲突。国际原子能机构（IAEA）总干事格罗西表示，IAEA专家组周四进入俄罗斯控制的乌克兰领土并抵达欧洲最大的核电站后，就留在原地，俄乌双方都警告说可能发生核灾难。
　　管网数据显示，第一批北溪一号订单将从当地时间星期六凌晨2点开始输送。德国副总理兼经济部长哈贝克称，不能指望靠着北溪的天然气度过今年冬天。据市场消息，德国方面担心10月份俄罗斯将进一步切断天然气供应。为摆脱对俄依赖，德国正想尽办法增加液化天然气产能。同时，俄罗斯天然气工业股份公司也称，充足的库存不能保证欧洲国家能安全过冬。
　　9月2日讯，有“大宗商品风向标”之称的波罗的海干散货运价指数（BDI）近期持续下行，目前已创2020年6月以来新低。路透商品研究局指数（CRB）本周反弹遇阻，出现明显回落。分析人士认为，大宗商品供应端瓶颈仍在，美联储加息抑制过热需求，这意味着大宗商品市场未来的趋势仍然是中性偏弱，建议以看空思路为主。（中国证券报）
　　操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。今日商品指数重心还是继续下移，虽然夜盘跳空，但在有色、黑色、油脂、化工的空头带动下，盘中还是有过一波深跌。商品指数目前是在区间下沿的关键支撑带附近，盘中也有过两波快速反弹的多空争夺表现。但有色板块、黑色板块多品种已经有提前回归下跌主趋势的迹象。这波下跌有可能是真实的。高位空单建议继续保护持有。但连续跌了五天，下周若出现短暂停顿修整也是正常的，暂建议不过分追空，控制仓位。
　　二、股指期货

　　基本面概述：中国上证综指9月2日（周五）收盘上涨1.5点，涨幅：0.05%，报3186.48点；中国深证成指9月2日（周五）收盘下跌10.0点，跌幅：0.09%，报11702.39点；
　　中国沪深300指数9月2日（周五）收盘下跌20.13点，跌幅：0.5%，报4023.61点；
　　中国创业板指数9月2日（周五）收盘下跌0.83点，跌幅：0.03%，报2533.02点；
　　中国科创50指数9月2日（周五）收盘上涨4.46点，涨幅：0.43%，报1030.12点。
　　操作建议：今日大A低开震荡洗盘，尾盘缩量有企稳迹象；由于人民币还在继续贬值，对大A的影响较大。当前大盘的走势已经非常危险！不过，即便是感觉到盘面的寒冷未必大A就会真正的走出一波大跌。在此位置保持一定的或然思维，掐断一根筋思维，留有两手准备则更为灵活；盘面有可能在极度悲观的时候发生恐慌性抛售连续杀跌；另外一方面也可能在此范围内发生大逆转，再次重新向上反弹一波。
　　三、原油2210

　　基本面概述：全球央行年会上，美联储主席表示仍将大幅加息“强力”抗击通胀。伊拉克石油出口业务不受“绿区”冲突影响，准备增加对欧洲的石油出口。据市场消息，英国承诺计划设置俄罗斯石油价格上限。俄罗斯副总理诺瓦克称，油价上限将摧毁原油市场，俄罗斯不会向支持石油价格限制的国家供应石油和石油产品。外盘美原油在震荡区间上沿承压后回落，但经过三天的大跌，现在又到了震荡区间下沿和年线的关键支撑带附近。
　　操作建议：上海sc原油价格重心逐步下移，但外盘原油在关键支撑位附近休整。上海原油可能回调减速转震荡。预测：震荡
　　四、铁矿(668, -19.50, -2.84%)2301

　　基本面概述：7月地产数据延续疲软，铁矿前期去库已经告一段落，港口转入小幅累库，央行再次降息，供需面转入多空交织状态。铁矿年附近承压回落，盘中曾有过一波深跌，但午盘受大盘氛围带动，小幅反抽。
　　操作建议：黑色多品种已经有尝试打破横向震荡区间，回归空头主趋势的迹象。建议高位空单可考虑继续保护持有，但连续下跌多日后，下周有可能出现停顿修整，只要不出现大阳反攻就还好。短线预测：偏空震荡
　　五、螺纹 2210

　　基本面概述：7月地产数据延续疲软，中期螺纹转入弱势震荡格局，上周螺纹重心尝试下破。今日市场氛围比较弱，盘中有过一波深跌，但午盘反抽。整体震荡下移格局。
　　操作建议：螺纹已经有下破震荡区间的迹象，高位空单建议继续保护持有。但螺纹已经连续一个星期表现偏弱，后面临近3500关口逐步下跌减速也是正常的，只要不出现剧烈大阳反弹，或连续反弹即可。预测行情：偏空震荡
　　六、沪铜(59540, -1380.00, -2.27%)2209

　　基本面概述：基本面中性，8月国内主要冶炼企业检修基本结束，开始复产，同时高温限电也逐步缓解，短期供应紧张的局面出现改善。
　　操作建议：沪铜在周一形成乌云盖顶形态后V形反转，直接告别了持续一个半月的反弹走势，开启了新一轮的下跌行情，预计持续的时间稍长，保持偏空的思路。
　　七、沪镍(161610, -6450.00, -3.84%)2209

　　基本面概述：供需中性偏空，印尼镍产能过剩，进口镍生铁持续回流增加国内供应，镍生铁相对过剩，镍产业链重心中长期仍趋于下移。
　　操作建议：沪镍前面提示过，尽管日线一直处于横盘震荡中，但是铜已经技术性向下破位，镍肯定是维持不住的，必然会向下跟跌，今天镍已经打破了震荡格局，往下走出了空头形态。
　　八、黄金2212

　　基本面概述：宏观方面，美联储在9月议息会议之前是加息间隙期，黄金受到的加息利空缓和，当前影响黄金价格波动的因素主要在于美元指数和商品市场的情绪。
　　操作建议：隔夜伦敦现货黄金价格盘中跌破了1700美元，近期对于黄金来说最大的利空就是美元的强势，目前美元向上突破了20年来的新高，正在势头上，持续对黄金价格形成不利。
　　九、甲醇(2585, 15.00, 0.58%)2301

　　基本面概述：供需双弱，影响中性偏空，伊朗大型装置逐步重启，恢复仍需时间，下游甲醇制烯烃装置集中停车降负，开工率明显下滑，需求走弱。
　　操作建议：甲醇向下跌破了前面日线七连阳形成的上升通道，但并没有开启流畅性的回调，尽管价格在缓慢回落，但盘中抵抗性比较强，重心在下移，短期仍然有调整的预期。
　　十、沥青(3808, -15.00, -0.39%)2212

　　基本面概述：供需方面中性偏空，沥青的产量和终端消费双双回升，尤其是产量增加明显，供应紧张的局面大幅好转，并且9月份产量预计会继续提升。
　　操作建议：沥青虽然跌破了3850的重要支撑，但最近两个交易日在油价大幅下跌的情况下反而没怎么跌，原油再次来到了前期低点的支撑位，一旦油价在前低位置止跌，沥青更难下跌，持谨慎偏空思路。
　　十一、PTA(5380, -176.00, -3.17%)2301

　　基本面概述：基本面方面，9月亚洲PX仍是去库预期，供应偏紧，给予PTA一定的支撑，但10月过后PX和PTA产能同步释放，供应走向宽松，远期价格承压。
　　操作建议：由于原油的持续下跌，PTA受到利空影响，今天出现比较大的跌幅，但日线仍然在一个半月以来的横盘宽幅震荡状态中，并没有向下打破。
　　十二、焦炭(2449, -2.50, -0.10%)2209

　　基本面概述：基本面中性偏空，焦炭和钢厂利润均有所修复，产能利用率同步回升；终端需求未见起色，仅以刚需采购为主，焦炭库存处于偏低水平。
　　操作建议：焦炭价格盘中几乎就要跌破前期低点了，午后出现比较大的反弹，最终红盘报收，螺纹钢(3637, -49.00, -1.33%)阳十字星收盘，离前期低点只有一步之遥，黑色在这个位置存在很大的不确定性，多空都需要谨慎处理。
　　十三、玻璃(1429, -22.00, -1.52%)2301

　　基本面概述：供需方面，地产依旧低迷，终端需求恢复缓慢，厂家产销相对平淡，高库存压力仍大，企业库存在连续三周下降后上周回升3.5%。
　　操作建议：玻璃今天又破新低，重复着之前的节奏，破新低后迅速反抽，这种行情无论做多还是做空都是很难操作的，虽然是在熊市中，也看得到，但看对行情也难抓到，就算抓到也只是一点芝麻收获。
　　十四、纯碱2301

　　基本面概述：纯碱这个震荡持续的时间够长了，快两个月了，供需上也没有什么新的故事
　　操作建议：多空的驱动都不强，所以主力完全可以依靠资金优势对价格进行大幅的扰动，相当考验短线的交易水平。暂时来看纯碱还是在从区间上沿的2400位置向下移动，目标位是日线区间的下沿2200附近。
　　十五、尿素2301

　　基本面概述：基本面中性，全国大面积降温，前期各地限电导致的停车开始复产，产量将回升；农业需求方面，秋季北方小麦播种临近，尿素需求好转，工业需求依旧不瘟不火。
　　操作建议：尿素今天突然大幅增仓和放量，价格向上爆发，突破了60天均线的压制，不过仍没有翻过8月15日的上一波高点，短期关注这个位置的阻力。
　　十六、纸浆2301

　　基本面概述：供需面中性，进口端的改善不大，供应偏向紧张，海外9月报价基本平盘，国内下游需求表现疲态，原纸消耗速度较为缓慢，采购积极性不高。
　　操作建议：纸浆sp2301合约价格在6500-6700的200点窄幅空间里小幅波动了9个交易日，修复均线指标，等待均线系统收敛后行情将出现变盘，暂时建议在6500-6700区间内短线操作。
　　十七、棕油2301

　　基本面概述：供需方面，马来西亚棕榈(7946, -450.00, -5.36%)油产量延续季节性增长，8月1-25日产量环比增长2.32%，后市仍有一定的累库预期，对棕榈油价格形成一定压力。
　　操作建议：油脂行情在6月中旬到7月中旬开启了熊市的第一波暴跌，随后反弹了一个半月，豆油在1万点附近反弹到位，带动棕油和菜油开始了熊市的第二波下跌，目标位是7月份的前期低点。
　　十八、豆粕(3820, 53.00, 1.41%)2301

　　基本面概述：基本面方面，美国农业部8月份供需报告调高美豆单产，达到51.9蒲式耳/英亩的近几年高位；巴西2022/23年度大豆(5806, -9.00, -0.15%)产量料达到1.51亿吨，受单产可能增加且种植面积扩大推动。
　　操作建议：豆粕短期表现尽管还在强势中，但是价格很难继续大涨，因为淡季即将来到，四季度是豆粕传统的季节性高点。
　　十九、棉花(14210, -760.00, -5.08%)2301

　　基本面概述：供需面中性有支撑，美国农业部8月全球棉花供需报告显示，2022/23年度全球棉花产量较上月调减66.4万吨，消费较上月调减18.3万吨。
　　操作建议：隔夜美棉跌停，打破了僵局，郑棉受到利空影响，低开杀跌，全天暴跌超过5%，在14000附近暂时获得支撑，美棉打破僵局后有大幅回调的可能，郑棉不排除会跌破前期低点。
　　二十、生猪2301

　　基本面概述：今日现货猪价全国偏稳定，高价区域小跌，低价区域小涨。
　　操作建议： LH2301今日继续小幅洗盘收低，洗盘至关键位，大约中秋前几日，消费端备货有一波涨价预期。期货端短线偏弱恰好是为下一次做多做准备的时候，不然中秋前价格一旦向上，很可能来不及操作。

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