交易夜读449 | 一个可以帮你减少亏损的指标-市场参考-金十数据

wangjia

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今天聊聊如何减少亏损。
其实不开仓就不会亏损，但问题是不开仓也没法赚钱。所以，消极不是解决之道，最好是能找到一个指标，告诉我们现在开仓风险大，易亏钱，管住手，多看少动。
如果方向做错了，基本上免不了要亏钱。但是方向不外乎就是多和空。对于股票来说，甚至没有做空这个选项。做错方向亏钱合情合理，亏了就认吧。
难受的是，明明方向看对了，却止损了。
出现这种情况，通常是因为你设置了止损，然后被打掉了。
无论如何，一定要降低发生这种事故的频率。
你想想看，如果设置止损能保护你避免更大的亏损，你就会越来越愿意设置止损。
相反，如果总是因为设置止损让你错过盈利，你早晚有一天会不想止损。
当不想止损遇到方向做错，结果就是亏个大的。
设置止损的方式，要么是锚定某个价格，以其高点或低点设置止损。要么是根据自己的心理预期或风险承受能力，设置一个固定的止损空间，如果浮亏达到自己的容忍限度就止损。
这两种方式有时候也会被结合使用。比如你想把多单的止损放到调整低点下方，但这个低点距离多单成本超过了你的容忍限度。你可能会设置一个折衷的止损方案，然后就被市场无情的秒了。
对于黄金日线级别的行情，我通常能够接受的是20-30美元的止损空间。
但这只是我的一厢情愿，市场有其自身的运行状态。
最近的黄金行情，其日均波幅（N值）已经升至40美元的水平。

在上图中，黄金冲击1975美元那天，N值超过30美元，此后震荡走高，目前已经升至42美元。
我用两条水平线标注了20-30美元的N值区间。
我把图表缩小一点，可以看到更多N值超出我的容忍区间的情况。这些N值的峰值，大都对应了价格运动的极值水平。

N值是我的文章中使用非常频繁的一个词，感兴趣的话可以在公众号里搜索一下N值这个词，有很多文章。
它引用的是海龟交易法则中的一个概念，计算的是最近20个交易日价格波幅的指数均值。用来观察当前市场的日均波动幅度。
简单来说就是参数为20的ATR指标。而当ATR指标的参数设置为1时，你观察到的就是当天的价格波幅。
通常可以这样理解：
如果当日价格波幅ATR（1）低于N值，那么市场较大可能处于常规的运动中，可以是无序的震荡行情，也可以是稳定的趋势行情。
如果当日价格波幅ATR（1）高于N值，则说明市场中出现了新的力量，他们破坏了价格原有的运动节奏（包括原有的无序波动）。
如果当日价格波幅ATR（1）持续处于高位，就会拉动N值大幅上升，这意味着市场正处于一种极端的亢奋状态。
如果你在街上看到一个手里挥舞着砍刀的极端亢奋之人，你打算上去跟他聊几句吗？是不是早就跑的远远的了。
我们所做的交易决策，如果不想因市场的无序波动触发止损，就要给出一个容忍空间，我通常会以1N作为容忍空间。
比如说，我在某个阻力位做空，给1N止损。
价格来到阻力位就应该产生卖盘压制，就算价格存在随机波动或情绪推动，也不应该在压力位之上走出1N空间。这意味着空头力量根本没出手，或者说，他们出手了，但没啥用。当然，也可能是我错判了阻力位。
如果我给的止损过小，可能还没等到空头出手，我就因为激进的买盘推动和慌张的空头止损而成为炮灰。
那么问题来了。
市场有其自身的容错空间，我也有我自己预设的承受能力。
但这两者并不总是相互一致。
发生冲突时怎么办呢？
办法就是不做。
我对黄金设定的N值区间就是我的容忍限度。当N值超过这个区间，我就不做了，因为这时候的黄金会滥杀无辜。
市场需要40美元的容错空间，我只能给到20美元的容错空间。如果强做，其结果就有可能是做对方向，却被止损。
有时候你复盘看你的亏损单，会问自己，明明方向看对了，为什么止损呢？为什么要在这里止损呢？为什么止损不多给点呢？我是不是心态不好，恐惧了呢？
不是你心态不好，而是你本来就能承受那么多浮亏，但这个承受能力相对当前亢奋的市场而言完全不够。并且你也意识到当前市场是极为亢奋的，你必然会担心市场再次朝你不利的方向走出大幅行情。及时止损是那种情况下的无奈选择，尽管事后复盘来看损的并不好。
N值也是波动变化的，有时高，有时低。
对于交易者来说，当市场处于低N值时，是比较好的建仓时机。此时市场的容错空间小，同样的风控下，你可以建立更多的仓位。
而当市场处于高N值时，则是比较好的退出时机。此时无论涨跌，因其激烈的波动，都会快速且大量的消耗动能。市场不可能一直亢奋，此时的价格中包含大量情绪因素，随着情绪消退，一旦持有反向仓位，就要为其买单。如果你此时持有了正确的方向，及时退出则可以获得溢价收益。
低N值入场，高N值退出还可以赚到很好的盈亏比。相反，如果是高N值入场，就算你看对方向，随着价格波动幅度的收敛，潜在盈亏比也会因为止损太大而被压缩。
这不是本文的重点，今天主要说的是，如果市场需要的容错空间超出了你的承受能力，不做是最好的选择。
在高N值时入场，你的止损需要按市场的容错空间给，你才能避免错误的止损。但这样的止损一旦触发会很大，很受伤。如果你依然按照自己的承受能力止损，就会产生很多无畏的止损，交易胜率就会下降。
总之，N值就是你的警示指标，当它高于你的承受能力时，就是在告诉你，现在开仓风险大，易亏钱，管住手，多看少动。
至于多少算高，这完全取决于你的承受能力，当它超出你的承受能力时，你最好先停下来。