泰达宏利消费混合C基金最新净值跌幅达1.99％

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原标题：泰达宏利消费混合C基金最新净值跌幅达1.99％
                          
金融界基金09月02日讯 泰达宏利消费行业量化精选混合型证券投资基金（简称：泰达宏利消费混合C，代码008354）08月31日净值下跌1.99%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0836元，累计净值为1.2836元。
泰达宏利消费混合C基金成立以来收益26.81%，今年以来收益-16.86%，近一月收益-3.01%，近一年收益-20.92%。
泰达宏利消费混合C基金成立以来分红2次，累计分红金额0.02亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为刘欣，自2020年01月19日管理该基金，任职期内收益26.42%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有（持仓比例4.76%）、（持仓比例4.74%）、（持仓比例4.51%）、（持仓比例4.34%）、（持仓比例3.98%）、（持仓比例3.75%）、（持仓比例3.62%）、（持仓比例3.28%）、（持仓比例2.85%）、（持仓比例2.70%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
上半年A股市场呈现出快速下跌之后的持续反弹，市场低点出现在4月底。此次反弹的幅度、持续性均显著超市场预期，在反弹期间从分析师、媒体各方面舆情看，均有比较一致的观望，然而市场的反弹仍旧持续，且基本没有回调。结构上看，新能源等景气成长行业反弹力度非常强，部分个股有近翻倍的表现；消费反弹幅度适中，而低估值的金融地产等传统行业反弹相对较弱。基本面层面，上海疫情解封以及对物流压力的缓解对市场恢复信心有重大提振，外部环境上美国继续收紧货币，俄乌战争持续，没有明显改变。我们认为此阶段的市场持续反弹是对一季度快速下跌的修复美国市场看，上半年股债均经历了明显回调，尤其是债券市场，在加息背景下债券指数回调超过10%，其幅度是历史罕见的。股票市场体现出较大分化，低估值传统行业股票相对抗跌，而纳斯达克代表的成长股票下跌较多。
作为行业基金，本基金在操作中，严格遵守合同行业规定，投资于消费行业，即合同约定的可选消费、主要消费、医药卫生三个一级行业。在投资风格上，选择消费行业中具有定价能力的行业龙头，同时兼顾成长、估值、景气等因素，持续选取具有超额收益的股票，持股保持适中的集中度。本报告期内，本基金增加了农林牧渔、家电、汽车的配置，减少了医药、食品饮料、机械板块的配置。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰达宏利消费混合A的基金份额净值为1.1457元，本报告期基金份额净值增长率为-12.73%，截至本报告期末泰达宏利消费混合C的基金份额净值为1.1366元，本报告期基金份额净值增长率为-12.87%，同期业绩比较基准收益率为-7.19%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，我们仍维持之前年报判断，全年仍保持中性偏乐观态度。短期看，对三季度市场表现偏中性，结构上相对均衡，但无论如何，我们认为最困难的时间已经过去。一方面国内来看，经过二季度持续快速的修复，市场估值已经相对走高，存在阶段性风险释放的压力，然而非常充裕的流动性和友好的支持政策对估值提供了一定支撑；另一方面，美国市场在偏紧的货币环境下的持续收缩，并没有对A股产生明显的影响，但我们认为在资金联动越来越紧密的环境下，两个市场很难持续走出完全反向的走势，未来可能趋向收敛。全年维度看，仍看好中小盘的战略投资机会和低估值股票的补涨投资机会。近年来A股市场在风格结构上存在年内比较强烈的极值反转特征，值得关注。反过来看，近年来各方面政策延续性较强，我们正面临长期结构转型和短期风格轧差过大的矛盾。美股方面，从情绪指标看市场有见底特征，但盈利预测仍未下调，衰退的表观预期未充分体现，尽管原材料价格已经在下跌，但是能源价格仍较高，通胀螺旋仍未结束。
基于基金合同与投资观点，我们的配置偏向于具有真实业绩成长、估值合理的消费行业股票。本报告期内，基金在持仓上保持适中的集中度，以期平衡组合风险。本基金作为行业基金，其业绩波动除了受市场整体影响较大外，也受到合同约束的行业影响，提醒投资者仔细阅读基金合同，了解相关投资风险。
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来源:金融界基金