交易智慧 | 揭开新手最喜爱指标——布林带的秘密-市场参考-金十数据

wangjia

上一期的《交易智慧》给大家介绍了一个商品趋势神器——DMI，用这个指标能很好的判断原油和黄金的行情趋势，再结合MACD以及RSI运用，就能让交易运作起来事半功倍。而本期，抛开这些复杂的指标，给大家回测一个获得交易新手最喜爱指标之一的保利加通道（Bollinger Bands），又称布林带。
基本上，只要踏入交易圈，布林带就一定会出现在交易者的行情图上。而其基本的型态是由三条轨道线组成的带状通道（中轨和上、下轨各一条）。中轨为资产价格的平均成本，上轨和下轨可分别视为资产价格的压力线和支撑线。
中轨=N时间段的简单移动平均线，上轨=中轨 + K × N时间段的标准差，下轨=中轨 − K × N时间段的标准差。一般情况下，设定N=20和K=2，这两个数值也是在布林带当中使用最多的。在日线图里，N=20其实就是“月均线”（MA20）。依照正态分布规则，约有95%的数值会分布在距离平均值有正负2个标准差的范围内。换言之，就是有95%的几率资产价格会在布林带中间游走。
而本次的回测则会分为两种情况，一种是较为广泛流传的，当价格碰到上轨时做空，回到中轨平仓；碰到下轨时做多，回到中轨平仓。另一种则是“反常规”而行，当价格高于上轨时做多，再次跌穿上轨时平仓。相反，当价格低于下轨时做空，升穿下轨时平仓。下面我们就会分这两种情况讨论，看看运用在黄金与原油上，成功率有多高？回报率能有多少？
第一种情况：高抛低吸（碰上轨做空，碰下轨做多）
2011年6月至2014年6月 WTI原油震荡期布林带回测图
在这段极度震荡的周期里，运用碰上轨空，碰下轨多的方式进行交易可以执行20次，其中获利的有11次，亏损的有9次，而总回报率有20.82%。可见，在震荡时期，运用传统布林带方法还是能获取一定的利润，而成功率也相对较高。不过，看了单边行情的回测情况，投资者可能就笑不出了。



2006年1月至今  WTI原油10年期牛熊交替布林带回测图
从下图中，投资者会惊讶的看到总回报率竟是-87.41%，这样的高的亏损率在此前的回测中从未遇到过。而且细心的读者也许已发现，在这10年内，总共可执行交易56次，而获利的次数为31，亏损为25。因此，总的来说，成功率还是高于失败率。只是，失败的代价太大了。那下面我们再看看黄金的情况如何。



2006年11月至2016年11月 黄金10年期牛熊交替布林带回测图
但换到黄金的10年期牛熊交替行情图，情况就截然不同。虽然运用布林带为交易信号，在这段时期总回报率为19.97%不算太高，但是起码相比原油来说已是万幸。总交易次数为60次，获利为38次，亏损为22次，成功率依然相对较高。但是，奇怪的是，在一段震荡下行的周期里，运用布林带为交易信号所得的回报率却相对更低。



2011年11月至今 黄金震荡下行布林带回测图
从这个震荡下行的周期可以看出，可执行的交易共有30次，而获利的有18次，成功率依然较高，但是回报率就缩减到可怜的3.51%。其中最大回报率为15%，但是最小回报率则达到-18.65%。不过，如果与原油相比，无论黄金是处于震荡期，还是大行情周期，利用传统的布林带为交易信号仍能获取正向收益。但是，下面我们将会对“反常规”的布林带使用方法进行回测，得出的结果将会令投资者大吃一惊。



第二种情况：追涨杀跌（价格高于上轨做多，回跌平仓；价格低于下轨做空，回升平仓）
2006年1月至今  WTI原油10年期牛熊交替布林带回测图
在这一段10年期牛熊交替的周期里，如果用布林带追涨杀跌进行交易，就可以发现回报率瞬间从-87.41%回升到63.01%。总执行交易次数为56次，获利的为25次，亏损为31次。读者应该会发现，跟运用布林带高抛低吸的成功率完全相反。但是，用这种方法的最大回报率高达173.37%，最小回报率仅为-16.02%。当然，同样的道理，如果把布林带的追涨杀跌交易信号运用到震荡行情，结果肯定是亏损的。那运用在黄金行情上又会如何呢？



2006年11月至2016年11月 黄金10年期牛熊交替布林带回测图
神奇的一幕发生了，同样是10年期牛熊交替周期，但运用布林带追涨杀跌于黄金行情上，回报率却是-38.31%。当然，成功率也比运用布林带高抛低吸低。在图中可以看到，最大回报率仅仅为6.36%，而最小回报率则为-43.72%。



因此，从上面几张回测图，我们可以看到，布林带运用在黄金以及原油行情上的回报率截然不同。而通过回测，不难发现布林带在实际运用中应注意：
对于原油交易者来说：

1、当行情处于震荡时期时，运用布林带高抛低吸，成功率高，而且能获取一定的正回报率；
2、但是当行情处于单边趋势时，运用布林带高抛低吸虽然成功率也很高，但是一旦亏损将会损失惨重；不过，倘若运用布林带追涨杀跌，虽然成功率不高，但一旦抓住一波大行情，便能弥补此前的损失。

对于黄金交易者来说：

1、无论是牛熊交替、还是震荡行情，运用布林带高抛低吸，成功率亦相对较高，而且都能够获取正回报率，不过总回报率的数值并不是很高；
2、但是，如果在黄金行情上运用布林带追涨杀跌，不仅成功率低，而且会呈现负回报率。

因此，就原油以及黄金来说，运用布林带高抛低吸（碰上轨做空，碰下轨做多），比较适用于黄金交易，无论是震荡还是单边行情。而运用布林带追涨杀跌（价格高于上轨做多，价格低于下轨做空）则适用于原油的单边行情，且回报率亦会比较高。
总之，运用布林带高抛低吸比较适合用在稳定的资产，而若运用布林带追涨杀跌的话则适合用在波幅较大，会爆边的的资产上，所以大家要灵活处理，不要只用一招。