关于实际利率核算问题讨论 - 第3页 - 金融行业 - ITPUB论坛－专业的IT技术社区

wangjia

实际利率核算理论上没什么，主要是实际应用中，未来现金流难以估算。
记得06年做新会计准则时，就用到摊余成本、实际利率等，具体落地时并不容易。
即使不考虑业务违规等因素，我们只能对已经发生的会计金额进行计量，如评估咨询费、担保费等；而对违约金、罚息以及贷款减值金额的计算，很难进行预估或者依据某种模型测算。
举个实际例子，城投债如果从金融角度出发，其风险较大，按理实际利率应比较高才对，但实际情况却相反，道理我就不说了。
有人会说这个例子不是贷款，其实原理差不多，只是用来说明实际利率并不容易真实测算。
当然，只要解决了以上问题，给出固定算法，真要用也可以。
例如：我们对贷款进行五级分类时，很多行也是根据本金、利息逾期天数来划分。但这样做真的合理吗？假如一场地震，人和企业都没了，还能算“正常”贷款吗？
实际利率大约有三种应用场景：经济学、金融工程（如保险精算及公司理财等）、银行贷款，通常从外文书中翻译过来，名称一样，意义存在异同点。
后两种概念比较相似，例如公司理财中的irr、npv等概念，这里名义利率与实际利率的区别主要在于单利与复利，前贴也有人提到过。由于通常不对风险进行计量，因此算法并不复杂。
银行贷款时，只有按期付息存在上述计算，如对公按季结息、个人住房按揭贷款（利率浮动，一般一年一签）等。我前贴说的意思主要是，即使这样计算出来一个确定值，对业务的指导意义并不很大，原因就是风险问题。如果我们能发明更多的金融工具，例如CDS、利率互换等，或者给出切合实际的算法模型，将贷款风险较准确计量，那实际利率的意义会大很多。
话说回来，即使不考虑风险，计算实际利率确有价值，只是银行多数不愿意花这个代价去做罢了，这涉及到投入/产出比问题。
Fish_Dragon 发表于 2014-8-27 18:39

实际利率核算理论上没什么，主要是实际应用中，未来现金流难以估算。
记得06年做新会计准则时，就用到摊余 ...
实际利率不是用来解决风险问题。而是解决价格表达的问题。
最两个简单的例子：同一笔融资你报5%，我也报5%，但你要求前付息，我要求后付息，最终对客户的成本是不一样的；或者都报5%，但你要求客户存回10%保证金，我不要求，这也是不一样的。
出现这个问题的原因是大家都按照名义利率报价，如果按照实际利率则可以解决这个问题。在这个问题上通常客户都处于弱势，无法分清楚这里面的逻辑关系，因此欧美的法规才会要求银行对客户披露一个真实利率，达到保护客户的目的。
至于你说的风险问题，那就需要有其他的指标去衡量了，例如Sharp ratio，RAROC等，实际利率解决不了，也不应该解决。
本帖最后由 Fish_Dragon 于 2014-8-28 15:05 编辑
eliasyue 发表于 2014-8-28 12:20

实际利率不是用来解决风险问题。而是解决价格表达的问题。
最两个简单的例子：同一笔融资你报5%，我也报 ...
不好意思，因篇幅原因，我没把概念展开清楚。
是事后根据“实际”发生来计算，还是事前预估？这是两种业务场景，不仅实际利率，其它一些业务数据也存在这种情况。
事后计算，实际利率是明确的，用于业务统计分析是有价值的，遗憾的就是没法用于事前指导业务开展。
事前计算，实际还没发生，只能预估。我们可以按照贷款合同，根据名义利率、本金利息支付金额及时点约定、费用等，计算出一个实际利率。这对可变合同来说就有点问题，例如长期贷款，通常利率一年一变，计算时名义利率不确定。另一种贷款实际还款等，并没有按照合同来，那么事前算好的实际利率，其实已经不“实际”了。
我只是简单地提到了这个问题，希望能够有一种事前预测的实际利率，可能会根据时间推移变动，或许对业务更有意义。
Fish_Dragon 发表于 2014-8-28 13:42

不好意思，因篇幅原因，我没把概念展开清楚。
是事后根据“实际”发生来计算，还是事前预估？这是两种 ...
你提的问题确实会对算法产生挑战。
但还是回归实际利率的计算目的，是为了制定一个一致的合理的价格表述标准，从而实现价格的可比。
因此，只要大家都按照一致的标准计算即可。
出于横向比较的目的，没必要预测未来的利率趋势和提前还款的可能，因此可以假设利率固定不变、和贷款期限不变。