交易频率高好还是交易频率低好？ - 期忆论坛

wangjia

经常有人讨论这个，尤其是刚进市场头几年的人会琢磨这个，大白话就是“做短线好还是做长线好？”
聊不到本质，瞎交流就是浪费时间。
本质是什么？
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老婆正在教育儿子，说公立学校老师指导孩子刷题都会要求每个人做一本“错题集”，刷完卷子要把错题做汇总，留在后面反复再刷，不能只是每次刷新题。
嗯，这个道理都是通的。
交易本质也就是一个熟练工种，刷题刷够一万小时（按照交易时间算，差不多十年），你就是熟练工种。
可是，怎么样能“进步”快一点？
要善于总结，回顾自己没做好的题，找出问题或找出疑似问题，也就是通过回顾分析交易，了解自己的性格和能力圈，让自己的优势突出，同时明白自己的缺陷在什么范围。
不一定要去改善。因为交易这事儿，不存在完美，不存在绝对正确。也许变因条件换了，你现在的选择就可能是另外一个结果。
可是，你是不是该知道“自己是谁”呢？比如说，有些场景下，你会怎么应对？这不应该是随机的。
如果事事随机，你等于在不断撞大运，而且还是没有办法完善的那种。
所以，交易做完了以后，特别是亏损较大的那种，你就要总结分析一下 —— 这是不是你“该输的钱”。如果“是”，那就没问题。如果“不是”，那就画上红线。
“什么钱该输”，我也教过。不懂的话，问课代表。
这是一个“有价值”的纬度。
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再谈第二个纬度 —— 交易频率是由什么决定的？
交易频率是你拍脑袋决定的？如果回答“是”，那么你需要建立一个规则。
如果不建立规则，等于你就把这事儿当成了打游戏 —— 今天有时间就玩两把，后天没时间就不玩。感觉市场好就多玩两把，感觉市场不好就不玩。没有规则的后果就是“你的交易结果”会很随机，可能好，可能不好，连调整都不知道如何下手，完全就是撞运气。
交易频率高低，可以有很多种规则来确定。
高频交易摩擦成本高，但控回撤会好很多，交易比较碎，净值曲线也会平滑些，如果遇到市场走趋势或胜率偏低的时候会比较麻烦
中低频交易摩擦成本低，但控回撤主要靠仓位分布散，如果集中度高曲线就陡峭，如果遇到系统性风险或市场波动率高，抖动也会剧烈
可是，有规则并不能决定你的最终结果是赢还是输。
至于一般散户嘴里的“中长线投资”，既不属于高频也不属于中低频，就是找个坑押宝。
当然，这样说并不是贬义。如果预期回报为负的情况下，赌一把的胜率最接近50%，玩的次数越多综合胜率越低。
对于没有投资能力的小白来说，这个游戏就是预期回报为负。那么，干脆只赌一把反而最可能赢。
综上，讨论这个问题毫无意义。
交易频率高低并不能帮助所有人建立竞争优势，否则投资行为当然会趋同于“有利的那一种”
阶段市场会偏向于特定一群人，看上去具有优势，但几乎没有悬念的是，这一定会在一段时间后被改变。
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那么，作为个体，我怎么来决定交易频率高低才是最科学的？（不是“最赚钱”的）
有一些基本规律要先了解
就算是买卖股票，也分为很多种方法。
有一些方法本身就是低频、容错大；有一些方法则高频，容错小。你要先决定用哪一种方法再来匹配频率。
比如说，老湿在场外申购50增强基金，这明显就是低频，容错大，一看就知道持仓时间就是往长时间跨度去走
如果你打算有中短频买卖，显然直接交易etf更便利，高频，容错小
可是，虽然都是玩50，这根本不是一种交易，曲线最终也不一样。比如你的主动干预肯定会多，究竟是占了便宜还是吃亏，恐怕要几年后才知道
简而言之，方法并无高下之别。
如果有错误，只可能是你“错配”了方法。当然，就算“错配”，你也可能误打误撞弄出个赚钱的结果。这就是市场的魅力之一。
比如有人在支付宝里“炒基金”，忽视高额的交易成本，七天内高频买卖，但最近也有人赚到些钱。
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啰啰嗦嗦讲这么多，也没给个确定结论。
可能专家都是这样吧 [嘻嘻]
我看片子去咯[/cp]