交易智慧 | 这个技术指标有点冷 但弄懂后能带来意外之喜-市场参考-金十数据

wangjia

本期的《交易智慧》，我们将介绍最后一个判断超买超卖的指标——威廉指数（William %R），与早前回测过的RSI以及KD线一样，均是判断一项资产是否将转向的指标。
William %R，中文名称为威廉指数，背后的原理是以摆动原理判断资产价格在某一段时间内超买超卖的状况，波幅由0至-100之间行走，有别于一般的技术指标。当指数跌至-80至-100的区间，视为超卖区；0至-20为超买区。
市场上，大多数投资者运用威廉指数都是看重其抄底信号。通常在行情处于下跌趋势时，不少股市投资者会运用威廉指数作为入市指标，不过，这个指标真的那么准吗？运用在原油以及黄金行情上会否有同样作用呢？下面我们将一起验证，当指数触及-80以下时，买入；触及-20以上时，卖出。首先，与往常一样，先从原油行情入手，但看到回测结果后，运用此指标的投资者可能会怀疑人生。
2006年10月至2016年12月 WTI原油10年期William %R准确率回测
回测结果令人大吃一惊，映入眼帘的就是高达-93.3%的亏损率。其中可交易次数为128次，而获胜率也很高占有75次。但是，一旦方向做反了，最高的亏损达到了-94.21%，而最大的回报也仅仅为31.21%。看到如此惊人的数据，投资者或许只能安慰自己这个指标只是不适用于长期投资。然而，看完下面震荡行情以及单边行情的回测后，恐怕就不能自欺欺人了。



2011年6月至2014年6月 WTI原油震荡期Willian %R准确率回测
虽然，在这段震荡行情中，亏损率没有那么触目惊心，但是整体还是亏损为主。总交易次数为41次，其中获胜次数为25次，准确率较高。但是，总回报率依然为-13.09%。不过，从做多与做空的获利与亏损比例来看，似乎结论与市场普遍认可的一样，威廉指数更适用于抄底行情，而非高空行情。



2014年6月至2015年3月 WTI原油熊市William %R准确率回测
这是大家再也熟悉不过的熊市单边行情，但很可惜，把威廉指数运用在这同样是落得亏损下场。总回报率为-47.99%，总交易次数7次。但这一次，获利次数比亏损次数少，或者是因为选取的行情周期较短。但是，换句话说，在这样短的一段周期里，威廉指数也无法发挥其作用，从行情图上看，主要由于2014年9月中时的一次错误抄底信号，导致了整体严重的亏损。



威廉指数在原油行情上以惨败告终，那运用在黄金行情上又会怎样呢？
2006年10月至2016年12月 黄金10年期William %R准确率回测
还是亏损。把威廉指数运用在黄金10年期行情上，总回报率为-50.33%。其中总交易次数为132次，而准确率亦较高，获利次数为73次。但是，从做多与做空的获利与亏损比例来看，并不能总结出威廉指标是一个较好的抄底信号。



2013年6月至2016年12月 黄金震荡期William %R准确率回测
终于见到正回报率了！把威廉指数运用在一段黄金震荡期，总交易次数为51次，而获利次数为31次，亏损次数为20次，总回报率为7.91%。但对于一段三年期的行情来讲，7.91%的回报率不算高，平均下来同样无法跑赢通胀。那么，单边行情的情况会不会好一点呢？



2008年11月至2011年8月 黄金牛市William %R准确率回测
在这段牛市行情上，威廉指数的表现算是最好的。总交易次数为36次，其中准确率依然较高为22次，而总回报率为10.13%。且从做多与做空的获利与亏损比例可以看出，在牛市行情上，抄底信号还是比较管用，只有4次的方向是与实际行情相反。



总得来说，威廉指数无论是运用在原油还是黄金行情上效果都不佳。而且通过回测不难发现，在运用威廉指数时应注意以下几点：

1、运用在黄金行情上比运用在原油行情上有效；
2、与此前RSI指标得出结论一样，运用在单边行情上时，顺趋势执行单一的买入或卖出信号为上策；
3、运用威廉指数的准确率较高，只是一旦信号相反时，所承受的亏损幅度较大。因此，如果发现行情与交易信号相反时，应懂得及时止损，这样运用起威廉指标就能有效避开导致总回报率为负的巨幅亏损行情；
4、换言之，以最大亏损率的程度来看，如果发现交易信号与行情走势相反，不妨反手建仓，或能抓住一波大行情。

温馨提示：若有兴趣了解，可以回看前几期内容
第六期：有惊喜 SAR指标居然是中短线交易神器
第五期：回测结果令人瞠目结舌——KD线的二三事
第四期：揭开新手最喜爱指标——布林带的秘密
第三期：商品趋势神器：DMI动向指数 洞悉行情方向
第二期：把握回调时机 RSI超买or超卖指标真的有效吗？
第一期：都在谈MACD 但这个指标你真的用对了吗？