交易智慧 | 回测结果令人瞠目结舌——KD线的二三事-市场参考-金十数据

wangjia

早前的《交易智慧》，我们回测了RSI以及MACD指标，并通过回测得出这些指标在什么情况下回报率会较高。而本期，我们将回测一个与RSI与MACD相似的指标——随机指数，英文名为stochastic，简称STC。跟MACD十分相似，STC以两条线组成，波幅为0-100，分别是%K及%D线，所以又称为KD线。其公式包含了数天之内的最高及最低位，因此随机指数比其他的技术指标较为准确。
一般来说，对于KD线，投资者有两种用法。一种几乎与MACD一样，当%K线升穿%D线时做多；当%K线跌穿%D线时做空，直至%K线升穿为止。但是，通过这种买卖信号进行交易，亏损率会大的可怕。因此，一般投资者都会把策略订得更加严格，当%K线升穿%D线时必须两条线必须在超卖区30之下方可平空仓及买入；%K线跌穿%D线亦需在超买区70之上才平多仓并且做空。那么，在这种买卖信号下进行交易回报率会怎样呢？以下是回测结果：
2011年6月至2014年6月 WTI原油震荡期KD线准确率回测（以30和70为分界线）
从下面的回测图可以看出，当%K线升穿%D线时必须两条线处在超卖区30之下方可平空仓及买入；%K线跌穿%D线亦需在超买区70之上才平多仓并且做空时，可执行的交易共有39次，而获利与亏损的次数亦不相伯仲。但是总得来说，一旦方向做错，前面所得的利润将会被彻底覆盖，最终总回报率则低至-16.82%。



2014年6月至2016年11月 WTI原油熊市KD线回测图（以30和70为分界线）
那么，WTI原油单边行情的回测结果又会怎样呢？运用同样的交易策略，共有30次交易机会，获利与亏损的比例50/50，但是总亏损率却高达56.15%。从图中可见，做对方向的最大回报率仅仅只有5.38%，而最小回报率却高达-70.2%。



很明显，运用KD线并以30和70为分界线进行交易，在原油市场上是不可行的。无论是震荡行情还是单边行情都处于亏损状态。那么，或者我们把条件设置的更加严格，以20和80为分界线，得出结果是否会不同？
2011年6月至2014年6月 WTI原油震荡期KD线准确率回测（以20和80为分界线）
当把交易限制设在20以及80后，总回报率显然从负转为17.94%。虽然交易次数从39次降到了35次，但是获利次数高达26次，亏损次数仅仅只有9次。而其中，最大回报率亦高达41.85%，最小回报率仅为-3.93%。因此，似乎把交易限制更加严格，得出的结果还是能令人满意。那单边行情的情况是否也一样？



2014年6月至2016年11月 WTI原油熊市KD线回测图（以20和80为分界线）
回测结果似乎令所有人都目瞪口舌，如果把交易限制放的更加严格，运用在单边行情上，亏损程度竟然高达74.01%。虽然获利的次数仍然会亏损的多，但是最小回报高达-82.72%，而最大回报率仅仅只有5.25%。但是，如果有看前期RSI的回测，就会发现运用在单边行情上时，超买和超卖的指标只能顺势执行一个，如果双方都执行的话，后果将会十分惨烈。



下面我们来看看KD线运用在黄金上的回报率又是怎样的？
2014年6月至2016年11月 黄金牛熊交替期KD线回测图（以30和70为分界线）
把KD线运用在黄金行情上，效果也不佳。以30和70为分界线，可执行的交易共有120次，其中获利次数较多为70次，而亏损次数为49次。不过，即便是胜率较大，但是总回报率还是负数——-22.41%。那么单边行情是否结果也一样？



2008年11月至2011年11月 黄金牛市KD线回测图（以30和70为分界线）
在这段牛市行情中，可执行交易30次，其中获利为17次，亏损为13次，总回报虽然依然为负，但是亏损程度没有牛熊交替期的黄金行情大，仅为-3.32%。但是，作为交易者，任何程度的负回报率都不会愿意看到。同样地，下面我们将交易条件设得更加严格，以20和80为分界线。



2014年6月至2016年11月 黄金牛熊交替期KD线回测图（以20和80为分界线）
同样的一段行情，只要把交易策略订得更严格，那么回报率就会截然不同。从下图中可以看出，虽然总交易次数降到了原来的四分之一——30次，但是获利次数高达21次，亏损次数仅为9次，总回报率亦高达21.95%。其中最大回报率为22.02%，而最小回报率仅为-5.44%。



2008年11月至2011年11月 黄金牛市KD线回测图（以20和80为分界线）
但是，同样把交易策略订得更加严格，把KD线运用在黄金牛市行情上却依然是亏损的，而且比以30和70为分界线时亏损的更多。总交易次数为26次，虽然获胜率依然比亏损率高，但是最后的总回报率却为-12.69%。



因此，总的来说，单独把KD线运用在黄金以及原油行情上似乎并不靠谱，投资者可以结合MACD以及RSI来判断，资产价格是否已经处于超买或超卖，以及判断何时才是最佳的入市时间。而且，从以上的回测图上，不难发现运用KD线时，应注意以下几点：
1、运用KD线时，必须把交易策略设定的更加严格。以以及为例，虽然以前者为触发交易的标准，交易次数比后者多几倍，但是后者为投资者带来的是双位数的正回报率，而前者却是巨额亏损。
2、KD线比较适合运用在波动性较大的行情上，即便把交易策略定得再严格，运用在单边行情上也同样是以亏损收场，情况与运用RSI时相似。
3、因此，在单边行情上时，投资者应该顺势而为，只执行单一的买卖信号。如果再结合RSI以及MACD作为参考，效果或许会事半功倍。
4、那么，投资者或许会问，如何才能更好地判断行情大趋势呢？前期的DMI动向指数——商品趋势神器，就能为你解答这个问题。
温馨提示：若有兴趣了解，可以回看前几期内容
第四期：揭开新手最喜爱指标——布林带的秘密
第三期：商品趋势神器：DMI动向指数 洞悉行情方向
第二期：把握回调时机 RSI超买or超卖指标真的有效吗？
第一期：都在谈MACD 但这个指标你真的用对了吗？