中国的顶尖私募有哪些？ - 期权论坛

wangjia

二级市场私募：重阳，朱雀，景林，混沌，星石，清水源，六禾。
以上应该是规模超过或接近百亿元的，排名分先后。
超过50亿元多数在上海、深圳，少部分北京、成都、杭州等地。
附：
第六届中国私募金牛奖获奖名单
来源：中国证券报
● 五年期金牛私募管理公司（股票策略）
深圳民森投资有限公司
上海景林资产管理有限公司
北京市星石投资管理有限公司
淡水泉（北京）投资管理有限公司
上海鼎锋资产管理有限公司
深圳展博投资管理有限公司
上海重阳投资管理股份有限公司
上海朱雀投资发展中心（有限合伙）
●三年期金牛私募管理公司（股票策略）
深圳清水源投资管理有限公司
深圳市翼虎投资管理有限公司
北京和聚投资管理有限公司
北京睿策投资管理有限公司
深圳中睿合银投资管理有限公司
北京神农投资管理有限公司
上海六禾投资有限公司
深圳市武当资产管理有限公司
深圳市明曜投资管理有限公司
盈峰资本管理有限公司
●五年期金牛私募投资经理（股票策略）
蔡 明 深圳民森投资有限公司
陈家琳 上海世诚投资管理有限公司
江 晖 北京市星石投资管理有限公司
刘 睿 深圳中睿合银投资管理有限公司
李泽刚 北京和聚投资管理有限公司
马 宏 上海涌峰投资管理有限公司
蒋 彤 上海景林资产管理有限公司
李华轮 上海朱雀投资发展中心（有限合伙）
张 高 上海鼎锋资产管理有限公司
赵 军 淡水泉（北京）投资管理有限公司
●三年期金牛私募投资经理（股票策略）
卓利伟 上海景林资产管理有限公司
余定恒 深圳市翼虎投资管理有限公司
黄 明 北京睿策投资管理有限公司
裘国根 上海重阳投资管理股份有限公司
钱晓宇 盈峰资本管理有限公司
陈 宇 北京神农投资管理有限公司
夏晓辉 上海六禾投资有限公司
李霖君 上海鼎锋资产管理有限公司
曾昭雄深圳市明曜投资管理有限公司
田荣华 深圳市武当资产管理有限公司
●金牛私募管理公司（债券策略）
北京乐瑞资产管理有限公司
北京鹏扬投资管理有限公司
北京佑瑞持投资管理有限公司
●金牛私募管理公司（相对价值策略）
深圳礼一投资有限公司
上海淘利资产管理有限公司
盈融达投资（北京）有限公司
上海博道投资管理有限公司
●金牛私募管理公司（宏观期货策略）
北京尊嘉资产管理有限公司
深圳市凯丰投资管理有限公司
上海泓湖投资管理有限公司
上海富善投资有限公司
私募包括一级市场、一级半市场、二级市场。你说的是哪个方向的？证券投资私募和股权私募完全是不一样的风格啊。
一级市场指找寻未上市公司的股权项目，管理人（也就是GP），根据所投项目的发展阶段，分为天使投资、VC投资、PE投资，pre-IPO投资等等。一般很容易管理规模超百亿（股权投资的头部优秀基金很容易拿到企业家个人钱、FOF基金、政府引导基金、机构母基金等，不愁钱，甚至挑剔部分高净值客户的钱）。评选这些私募股权机构的奖项，比较客观或者中性的有【福布斯全球创投榜】【清科中国】等，有部分评比机构这些排名甚至可以用钱买（…… 不好意思我就是这么耿直）
2016私募股权排名机构排名:
清科2016中国股权投资年度排名公布（总榜单）_原创_投资界
具体看他们擅长的投项目的阶段，术业有专攻~
早期顶尖的私募股权机构有真格基金、阿米巴资本、德迅投资等
VC阶段有IDG资本、红杉资本中国基金、达晨创投、元禾控股等
PE阶段有腾讯产业基金（这几年真的做得很不错）、建银国际、硅谷天堂（PE+上市公司）、高瓴资本（亚洲规模最大之一）
二级市场指投资证券、债券、期货等的私募基金，算资产管理公司、一般管理规模二八分化很明显，10亿规模是生存线吧，你想啊，10亿规模的管理费刚刚养活投研人员、开私募公司的成本、发行产品的成本等等，一般5年以上的机构算是中等资历的，10年经验左右的就很了不起了，毕竟私募才多少年啊（…… 不好意思我又这么耿直）
评选顶尖私募，建议你可以看私募金牛奖，毕竟客观。
第7届中国私募金牛奖评选揭晓：28家私募基金获奖
为什么排名这么复杂呢？其实很简单，分成5年期、3年期、1年期，考验基金经理中长期收益的比较公正，私募冠军年年有，每年都不一样，一年时间看不出什么，真正经历牛熊还能每年连续15%以上的那是相当不容易也非常牛逼。
有些已经成为私募江湖上的传说了，不容易，致敬~！
梳理国内的私募基金公司，规模在百亿以上的，会刷掉一大批，夺得过私募金牛奖的，又会刷掉一部分，数次夺得过金牛奖的，那就更少了。
“百亿头部私募+数次金牛奖”，即使条件如此严苛，我们依然能够从中找出五个头牌私募机构，使其进行“头牛论剑”，从而找出私募界的“东邪”、“西毒”、“南帝”、“北丐”、“中神通”。
01东邪：景林

蒋锦志
说到景林投资，就不得不提及《孙子兵法》，这正是“景林”名字的来源。
《孙子兵法》是全世界现存最早的兵书，两千多年来一直被视为兵家经典。孙武是这样描述自己著书《孙子兵法》的：“隐居景林，经以兵法。”即孙武在为将退隐之后，归隐景林，静心磨砺以著兵法。而景林投资就是这样一个走深度价值路线的私募公司。
创始人蒋锦志的经历是一个典型学霸的经历。1985年，蒋锦志以浙江省文科榜眼的身份进入武汉大学国际金融专业学习，1989年又进入中国人民银行总行研究生部读研究生。
1992年，蒋锦志研究生毕业，受中国改革开放的总设计师邓小平南巡讲话的影响，蒋锦志去了深圳。当时，国家外汇管理局深圳分局和深圳交易所都向他抛出了橄榄枝，蒋锦志觉得刚刚成立不久的深交所规模不大，人员少，好出头，于是他毅然选择了更有潜力的深交所。后来，蒋锦志负责筹建了国债期货部门，担任部门总经理，并推出了国债回购业务、国债期货业务等多项业务，使深交所的国债期货业务取得了快速的发展。
四年后，蒋锦志离开深交所，加入了全国大型券商之一的国信证券并担任总裁助理。工作三年后，为了拓宽视野、增加见识，蒋锦志赴美国加州大学洛杉矶分校游学，研究金融和房地产领域。
蒋锦志回国后创办了深圳市正达信投资有限公司，还曾担任粤海证券(香港)董事长。2004年，蒋锦志成立了现在的景林资产管理公司，是中国民营资产管理公司的先行者，开始在资本市场更加大放光彩。

景林代表作：高云程-景林稳健历史业绩
作为深度价值投资者，长期价值投资的践行者。17年来取得了长期卓越的业绩，2001年管理专户实现3年费后7倍收益，2004年成立的基金实现15年费后23倍收益，2006年成立的基金实现13年费后13倍收益。
现在的他们，已经成为了全球知名的中国公司投资专家，深受包括主权财富基金、大学基金、养老基金、家族基金、国内大型机构在内的全球机构投资者的认可和信赖。这是一家重仓中国的机构。
自2004年成立以来，历经几轮市场牛熊，依然能取得优异的投资业绩，景林的五位核心成员：蒋锦志、金美桥、蒋彤、高云程、张小刚，个个都是业界精英、行业翘楚，每个人掌管的基金都取得了长足回报。尤其是高云程管理的基金，这位有着丰富投资经验的基金经理，目前在市场上的产品购买起点是1000万，而且并不总是有额度。

高云程
景林在投资方面的独家武器是自己严格、独特的投资360度调研体系，为选股提供了其他资产管理公司无法比拟的标准。他们相信自己有得天独厚的优势去深入了解不同行业的环境、进入门槛、竞争优势和管理能力。也正是这一优势让上海景林区别于许多其他的基金管理公司。

景林360°调研分析框架图
大道至简，景远林深，这就是景林。
02西毒：幻方

徐进
量化策略对冲基金在发达国家已有超过30年的历史，然而在我国才是刚刚起步。受制于投资标的和交易规则的限制，我国的量化投资历史满打满算也超不过10年，而在私募基金公司中，顶级的量化机构用一只手就数过来了。
在私募江湖中，和传统的国内老牌私募机构相比，在量化这一剑走偏锋的小领域，基本都是由海龟基金经理和80后学霸组成的，如果单看学历信息，量化机构的智力密度绝对数倍于传统私募机构。
国内量化私募的“四大天王”也好，“五大金刚”也罢，看看这些头部量化机构的名称，就知道是一群典型的学霸理工男组成的，他们通过公司的名称展现自己的学识和态度。
其中有一家身处杭州的公司，正式成立时间不足五年，但是管理资产的规模从最初的5个亿，五年间增长了近60倍，如今已超300亿，稳坐百亿私募和量化私募的头牌之一，这个公司就是“幻方”。
创始合伙人之一的徐进博士，先保送浙江大学竺可桢学院混合班，后保送浙江大学信号与信息处理博士，主攻方向是机器人自主导航、立体视觉、模式识别、路径规划及机器学习等。后来创立每日互动科技公司（已在创业板上市），后来从事证券与期货量化交易并获得丰厚回报，并于2015年合伙创立幻方量化。
幻方团队汇集了IT领域和各个领域的专家，团队成员不乏奥林匹克数学、物理、信息学竞赛金牌得主，也不乏拓扑学、统计学、运筹学、控制论、物理学等基础学科博士，团队的硕士博士比例高达100%，是目前唯一一个全部由硕博组成的私募团队。
为了保持市场竞争力、持续创造价值，幻方团队每年在科研方面的经费占其收入的比例高达60%，仅AI实验室的投入就数亿元，同时，其自主研发的“萤火一号”超级计算器已在今年投产，其算力相当于4万台个人电脑的超级算力。

代表作：九章幻方中证500量化多策略1号历史业绩
其代表产品成立三年多时间，累计收益近170%，年化收益超30%，远胜过同一时期、同一梯队的传统私募机构。
说到“幻方”，这一词汇来自于我国的传统数字游戏，其实我们在小学的时候就接触过——“将数字1—9填写到九宫格中，使得横竖斜各个方向的三个数字相加之和相等”，我国古代把这样性质的图表还称作“河图”、“洛书”。
一个百分百由硕博组成的量化团队，冠以“幻方”表达自己的不断求索，这只量化团队，值得期待。
03南帝：重阳

裘国根
私募金牛奖直径已经举办了11届，有一家私募公司拿奖也拿了11届，成为唯一一家从始至终一直获奖的机构，正如这个机构的名字寓意那样，“重阳”——重为复，阳为升，不断提升、复合增长。
重阳投资成立于2001年，在2009年新设立重阳投资管理有限公司，专注于私募投资和运作，并于2011年成为全国第一家规模突破100亿的私募公司。
重阳的创始人裘国根在创立公司前，自己就已经是个非常成功的投资人了，并且完全实现了财务自由。与其他多数私募机构不同的是，重阳最开始运作的资金是自有资金，后来才逐渐接受外部投资人的资金。这样的发展历程使得重阳拥有有别于其他机构的投资基因和风格，即不被短期的暴利所诱惑，而是追求稳健的中长期收益，通过复利的力量实现财富的巨额增长。
2015年上半年，股票市场一片火热，诸多私募机构借着当年的市场东风冲击百亿规模，然而当时早已坐稳百亿私募交椅的重阳，却为了追求稳健而不主动扩张，并关闭了旗下许多基金产品的申购额度，从而保护之前的胜利果实，保持长期的稳定业绩。
正如创始人裘国根所说：“投资成功的第一要义是避免大亏，平庸和精彩交替的结果是惊人的复合收益率”。
重阳的投资总裁、首席经济学家王庆也这样讲：“一个成熟的基金管理人，最大的资本不是规模，而是信誉和风格的稳定，以及在风格稳定下业绩的可持续增长。”
因此，重阳最大的特点就是——更注重风险控制，更重视绝对收益。
创始人裘国根毕业于九十年代初的中国人民大学。求学期间，正值中国证券行业的萌芽阶段，去过跟敏锐地发觉到资本市场的巨大潜力，在校期间发起了学校的证券协会，开始组织模拟股票交易大赛。同时，与老师一起撰写中国的第一部证券辞典——《股票债券全书》，裘国根在那个没有互联网的时代，独自一人在图书馆完成了近百万的书稿，系统完善了自己的投资知识体系，而同时代的其他大多数人，还都处在懵懂的状态。
学院派出身的裘国根，求才若渴，希望能够打造出一个专业、学术的机构，因此每次招聘的笔试和面试，裘国根都要亲自把关。
每个机构都有着自己的独门武器，重阳的“3478”投研分析框架也是投资界公认的有效方法论。

重演“3478”投研体系

代表作：深国投-重阳1期历史业绩
重阳最早的产品成立于2008年末——金融危机的尾端，如今累计收益已经超过400%，而在收益创造过程中，产品的回撤从来没有超过30%，就像裘国根一再提醒年轻基金经理的：“不要期待一鸣惊人，时间是私募行业最好的朋友，我们应该保持平常心态，一步一步地积累，一鸣惊人很难长久，时间会检验一切。”
04北丐：淡水泉

赵军
在私募基金界，有一家公司被大家视为市场趋势的晴雨表，通过看这个公司产品的回撤程度可以粗略判断大盘是否探底，即当这个公司的产品净值大幅下跌时，往往是加仓和入场的好机会，大家把这一指标称作“淡水泉时刻”。
淡水泉成立于全球金融风暴前的2007年，并在当年9月的大盘5300点高位发行第一只产品。如今13年过去了，大盘还在3300点震荡，但这只产品的累计收益已经超过700%。

代表作：平安财富-淡水泉1期历史业绩
在这13年里，淡水泉的产品回撤超过30%的情况有3次，分别在2008年10月、2015年9月和2016年2月，回撤超过20%的情况有3次，分别在2010年6月、2012年1月和2012年12月，回看大盘，以上的每一个时间段，都是市场的阶段性底部，都是“淡水泉时刻”。
“淡水泉时刻”并不是巧合，而是有着基本的逻辑支撑，即股票价格内在价值的回归，以及淡水泉自身基于基本面驱动的逆向投资和高仓位运作。
不从众、不跟从、坚持独立思考，是淡水泉逆向投资的要义所在。创始人赵军坚信在市场情绪高度集中的地方难以找到好的标的，他喜欢在被市场忽视和冷落的地方独自“淘金”，喜欢在市场关注度低的方向仔细研究和提前布局。
2007年淡水泉成立初期，避开当时市场火热的金融和地产，提前布局了造纸、农药板块；2009年初，通过实地调研发现通信设备企业在金融危机后却加班加点生产，于是重仓相关个股；2017年，市场偏好大市值蓝筹股，淡水泉早期就已经进入的化工、医药等板块的个股为其产品净值贡献颇多。
用赵军的话讲，淡水泉的逆向投资，逆的是市场情绪，但一定在顺行业风口和企业基本面的发展啊趋势；淡水泉不喜欢市场的黑马和白马，他们一直在找的是市场的灰马。
淡水泉如何找出市场的灰马呢？淡水泉有着自己分析框架和系统——FARM投研管理系统。
最早的FARM只是用Excel编辑的内嵌了淡水泉分析框架的文件，随着时间的积累逐渐升级为现在的FARM系统。拆解FARM，会发现并非什么秘密武器——F：机构投资人，即买方；A：卖方分析师，决定资金去向；R：监管者和政策决策部门，影响股市的生存环境；M：上市公司管理层，影响上市公司的质量。这一系统为淡水泉提供了全面的视角、规范的平台去审视当下
但是在赵军眼里，FARM有着更深层的含义：“FARM，农场，资产管理和农夫耕作类似，都离不开辛勤的探索，也都受到环境的影响；但是一个好农夫不会因为天气不好就放弃耕作，而是一年四季都坚持辛勤劳作。”
经过13年的成长，现在的淡水泉目前已经成为一家进行海内外对冲基金投资的机构，客户包括全球范围内的政府养老金、主权财富基金、大学捐赠基金、银行机构资金以及高净值客户。
05中神通：凯丰

吴星
私募金牛奖的奖项逐年完善、增加，在2015年第六届私募金牛奖上，增加了宏观期货和对冲策略的评奖，有一个机构，每年都出现在这个榜单上，截止2020年足足拿了6届金牛奖，这个机构就是凯丰。
凯丰投资是一家期货起家的公司，从最初的6000万资金开始起步，截止目前已经增长20倍，超过100亿的管理规模。都说股票是荣与枯，而期货是生与死，期货起家的凯丰投资就是在生与死的法则下有小到大发展起来的。

代表作：凯丰宏观策略9号历史业绩
创始人吴星毕业于江西财经大学计算机专业，毕业后误打误撞进入了期货行业。吴星最初是在深圳中期（即后来的中国中期）担任小麦研究员，一步步成为公司的农产品事业部负责人，并在2008年被评为中国期货业的第一批“最佳农产品分析师”。
吴星在期货公司打拼了十多年，于2012年下海创业。当时，由于和妻子住在深圳福田区凯丰路的凯丰花园小区，感恩于在此期间事业与家庭的双丰收，因此将公司取名“凯丰”，更寓意着“胜利”和“丰收”。
每一个合格的投资人，都是极其自律的，吴星也不例外。从业的二十多年里，每日6点半起床跑步，八点半参加公司晨会，上午盘交易，中午听路演，下午盘交易，继续听路演，晚9点开始夜盘交易直至11点45分，忙碌的一天才画上句号。当然，吴星也有着为人父的温情一面，每日会接送孩子上下学，夜盘交易前也会抽出时间辅导孩子功课。
由于在期货的生死法则下小心成长，吴星对细节的追求极其严苛。“致广大而尽精微”出自《中庸》，意思是既要达到广博的境界，又要追求又要尽心于精细微妙的世界。但是在吴星看来，只有先从细小处着手，才有可能成就大的事业，只有极尽精微之事，而后才能以更宏大的视角进行融合，从而更加接近事物的真相。
因此，吴星把“尽精微，致广大”作为自己投资的总结，并把这句话印在所有公司成员的名片上。
凯丰对细节的追求能有多极致呢？为了研究农产品的供给，凯丰专门从美国国家航天局找来气象学博士进行气象研究，在中国的本土私募公司中，凯丰可能是唯一一家拥有气象研究小组的机构。同时，凯丰还与国内的遥感研究所进行合作，通过卫星监控地区的气象和作物情况，对主要贸易国的经济、政治、市场情况也是了如指掌。
对待公司的投研建设，凯丰毫不吝啬，投研团队拥有超过70名研究员，这个体量相当于一家中型公募机构的数量，在百亿级的私募公司中，人数是最多的。
在充足、强大的投研背景下，凯丰稳步扩大着自己的能力边际，逐步从商品板块扩展到债券、股票板块，并积极引入拥有海外背景的经济学家，将投资范围扩展至全球。
凯丰还积极补足自己的短板，对于一个投资公司，吴星专注于投资，而把公司管理交给专业的经理人，不惜重金挖来了华润集团当年最年轻的直管经理人——王东洋，专注于公司的机构管理，从而将公司从手工作坊升级为现代企业。
06结语

头牛私募
私募金牛奖是截止目前私募基金界的最高奖项，一百亿管理规模是头牌机构梯队的基准线。
经过十多年的发展，我国私募行业从地下状态转为阳光化，又从阳光化转为合法化。十多年里，如同大浪淘沙，有新冲进的机构，也有落后的机构，更有不少已经被淘汰的机构。
在私募行业这个江湖，白刃相见、如履薄冰，每一个机构都有自己的看门绝技，但真正能够生存下来的永远是少数。
我国私募行业已经从手工作坊的1.0版升级到现代管理的2.0版，下一步，必然将向着国际企业的3.0版、千亿规模甚至万亿规模进行迈进。
我是 @王泽南同学 如果文章对你有帮助，记得花一秒钟点赞关注，感谢大家支持！
根据中国证券投资基金业协会最新公布的私募基金备案登记情况，截至2017年8月底，已登记私募基金管理人20652家，已备案私募基金60688只，管理基金规模10.21万亿元，这是私募基金首次实缴规模突破十万亿元。
下面从私募基金管理人数、从业人员数量、管理规模等方面，细数私募全国分布情况及发展进程。

截至8月底，全国私募基金管理人共计20652家。
广东为私募基金管理人家数最多的地区，达5264家，其中近八成来自深圳，累计4092家。
上海紧随其后，私募基金管理人4324家。
北京排名第三，共计有私募基金管理人3922家。
浙江位列第四，私募基金管理人2082家。
江苏居于第五，私募基金管理人949家。
此外，福建第六，485家。天津第七，441家。山东第八，385家。四川第九，323家。湖北第十，277家。
私募基金管理人家数变化及构成：


由上图可以看到，在2016年私募基金行业“大清理”背景下，私募从业人员数量出现骤降。
从季度数据来看，2016年一季度末为45万人，一年后的2017年一季末人员总数已“腰斩”至23万人。
根据协会最新披露的数据，截止8月底，私募基金管理人员工总人数22.89万人。其中，已在从业人员系统注册员工人数16.49万人，占比七成。
值得注意的是，去年的去伪存真显然达到了效果，在私募基金家数减少，人员数量下滑的同时，私募基金管理数量及规模则呈现近乎一倍的增长...

截至8月底，全国私募管理基金总数为6.07万只。
上海荣登榜首，4324家私募基金管理人累计管理基金1.79万只。
广东位列第二，5264家私募累计管理基金1.39万只。
北京排名第三，3922家私募累计管理基金1.16万只。
浙江排名第四，管理基金5915只。
江苏排名第五，管理基金2311只。
此外，天津第六，1455只。福建第七，1090只。西藏第八，901只。山东第九，713只。安徽第十，635只。
私募管理基金数量变化及构成：


截至8月底，私募基金管理总规模10.21万亿元。
北京位列榜首，3922家私募基金管理人累计管理的基金规模达2.39万亿元。
上海紧随其后，管理基金规模达2.38万亿元。
广东居于第三，管理基金规模达1.96万亿元。
浙江排名第四，管理基金规模为7870亿元。
天津排名第五，管理基金规模为5436亿元。
除此之外，江苏第六，4237亿元。安徽第七，2517亿元。西藏第八，2198亿元。福建第九，1649亿元。山东第十，1409亿元。
私募基金管理规模变化及构成：

注：根据中国证券投资基金业协会官网信息，协会自2016年10月份《私募登记备案月报第20期》开始，不同主要业务类型柱状图中披露的管理基金规模由“认缴规模”改为“实缴规模”，故本文各类型管理规模仅追溯至2016年三季度末，更多相关数据欢迎注册Choice金融终端，搜索阳光私募专题。
据悉，国务院法制办公室近日就《私募投资基金管理暂行条例（征求意见稿）》向社会公开征求意见，这意味着私募基金业的顶层设计即将落地。
附：金融大地图：540家 amp;#34;重量级 amp;#34;私募办公地址公开！只能帮你们到这儿了…（统计数据截至到截至2017年4月底）
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价值投资 如景林 重阳 保银 睿泉 沣京
景林规模最大 成立最早，主要是做全球优秀企业的股东，美股 港股 A股都做，做价值投资，不择时，所以波动比较大，2018年回撤有32左右吧，但是收益也蛮高的，目前景林都封盘了
重阳也是做价值投资的 以前业绩好，现在业绩还行吧，比较平稳 主要是吧重心放在港股了，重阳办公室很大气，去参访过，成立早点私募都有钱，重阳规模里有自有资金100多亿跟投资者一起投资呢。土豪
保银是做全球投资的，1999年成立，成立蛮早，上海办公室，我也参访过，保银的做法跟市场私募不一样，别人是那股票和股指期货做对冲，保银是拿行业好企业和差企业做对冲。然后市场是基金一个投资经理，N个研究员。保银是一个基金产品里有20位投资经理共同搭理，每个投资经理负责一个行业。保银长期业绩也很不错，就是老板比较佛系，不怎么全市场募集产品，就个别渠道募资，所以规模不大，也就200亿吧。
沣京，这个是比较稳健风格吧，来我们公司做过路演，业绩给我感觉 涨的不多 跌的也少，投向行业也不是主流的消费白酒，给我印象最深的是它的周报月报是最详细的。
成长投资   如石锋 源乐晟
石锋去年私募冠军，估计各大机构卖疯了，这个石锋我觉得整体比较年轻，去年才进入百亿级别的私募，是成长风格的，涨的猛，跌的也多，今年回撤-20%，反弹也很快。石锋适合市场有回撤了再买入吧，不能追高，波动大。
源乐晟，我是研究很多，某平台代销了40多亿吧，曾晓洁和杨建海的都封盘了。源乐晟这个公司侧重经济周期与行业景气度分析，投的行业比较集中，就4-5个行业吧。过往业绩也很有特色，行情好的年份基本翻倍业绩，行情震荡市的年份基本20-40，行情不好年份那就是负的20-30了。
多策略    如聚鸣 泓澄
多策略就是价值 成长 事件 主题等多种打法，适应A股不同行情。
聚鸣和泓澄的投资经理都是管过社保基金的，风格较稳健，但是也有区别，聚鸣是以逆向投资为主，现在投的行业都是航空 原材料 建筑材料 电子这些，不投抱团股。聚鸣主要赚业绩反转的钱，所以聚鸣的短期波动回撤小，中长期业绩还不错。
泓澄的投资经理 比较坚守自己风格，今年3-4月大盘调整回撤，很多私募降低仓位，泓澄没降低，这种两面性吧，行情好的话，反弹快。
量化有
量化指数增强策略如 幻方中证300，中证1000，灵君中证500，启林中证500，佳期中证300，衍复中证1000增强。
量化指数增强产品很有意思了，这种持仓股票大都是1000-2000支的，涨的不高，跌的小，我体验下来比较平稳吧，缺点是如果出现结构化行情，量化指数增强产品可能没啥收益。还有每家机构策略容量也有规模限制，这也是缺点，规模大了，量化业绩也许做不上去了。
国外主观股票多头业绩最好的是巴菲特，20年年化20%左右，量化股票多头业绩最好的是西蒙斯，20年年化业绩30以上吧。目前国内做得好优秀私募也是差不多这种水平。
2.CTA策略，是投资商品期货的，与股票相关性低，这类产品收益 风险相对股票多头低些，2019年，2020年，2021年CTA策略收益蛮好的。
CTA领域代表有千象 九坤 宏锡 远澜 黑翼
这类想说下宏锡真优秀，连续12年都是正收益哦，可惜要封盘了。
千象也封盘了，以前去千象参访时候，觉得10个点没吸引力，还有波动。去年今年在看千象，后悔了，去年今年商品涨得很好，千象表现不错 。
九坤，哎，九坤多空策略半年还是没动静，印象差了点。
3.中性策略，是投资股票和股指期货的，吧指数下跌风险完全对冲掉了，这类产品回撤较小，个位数，收益不高，好的也能有10个点吧。
中性策略里有启林 诚奇 明汯 天演 洛书 金碍 锐天等。
天演研究过，回撤厉害了，2%以内。
4.债券策略，目前还没接触过债券类等私募，市场有个乐瑞还不错，公募基金里的二级债基有几个不错的，易方达安心回报就很优秀。
这是讲的私募证券基金里算很优秀的机构了，私募证券全国有4000多家，截止去年仅有60多家百亿私募证券机构。
改天有时间再聊顶级的私募股权机构
2017年7月，股市延续震荡，大小盘分化格局有所缓和，两市日均成交量也有不同程度提升，两融余额连续两月净流入。债市经历了今年上半年两落两起，7月开始了第三轮调整，短端利率下行，长端利率上行。商品市场，整体延续涨势，全线上涨，尤其金属板块、能化板块上涨较多。本月阳光私募单月虽然未跑赢指数、且较前月盈利减少，但已连续两月盈利，且超六成的投顾策略和产品盈利，各策略也维持前月全面收正的态势。
金斧子财富整理了7月各个策略的前五收益基金
股票多头策略
私募基金产品                基金经理             运行时间
融亨一号                       蔡守平                      1年1月            
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顶尖私募姑且按照管理规模来进行辨别
     根据私募排排网不完全统计，截至发稿，国内百亿私募管理人数量已突破100家。

百亿私募名单及具体业绩查询：
私募基金进入“双百”时代，正圆、宽投纷纷百亿，量化私募占25%_私募排排网以下数据为2020年数据，最新数据已在上方更新；
与前三季度百亿私募数量相比，已有4家机构前10月不在百亿之列，同时新增13家百亿私募，百亿私募净增长9家。新增的13家分别为伊洛投资、衍复投资、玄元投资、希瓦资产、通怡投资、泰润海吉、上海大朴资产、聚鸣投资、诚奇资产等。

需要注意的是，下文所述私募规模数据与协会备案规模一致。文中提及的百亿私募需同时满足：机构类型为证券类私募管理人、管理的产品类型以证券投资基金为主。若同一法人名下有两家(或以上)私募机构，规模与业绩均不进行合并统计。百亿私募所在城市字段以中国基金业协会登记的机构实际办公地址为准，非注册地址。
36家百亿私募平均收益超20%，石锋资产蝉联冠军
百亿私募备受市场关注，虽然行业流传“规模是业绩魔咒”的传说，但是百亿私募今年以来收益分外亮眼。
根据私募排排网不完全统计，百亿私募前10月平均收益28.31%，较上月提升4.98个百分点，其中股票策略百亿私募平均收益达到31.90%。
虽然年内依旧有1家百亿私募业绩出现亏损，但是根据私募排排网的观察，该百亿私募近两年并未备案新产品。若将此百亿私募排除在外，近期有产品发行的百亿私募年内均全部实现了正收益。
从高收益私募来看，36家百亿私募前十月平均收益超过20%，其中有6家百亿私募平均收益更是超过50%，最高收益超过80%。具体来看，前十月公司平均收益超过50%的六家百亿私募分别是石锋资产、趣时资产、通怡投资、彤源投资、聚鸣投资、林园投资。上述六家高收益私募均为今年晋级百亿，且年内收益分别达到82.21%、77.27%、70.02%、67.75%、58.48%、54.50%。

从百亿私募核心策略来看，股票策略多头冠军由石锋资产摘取，复合策略冠军由通怡投资获得，银叶投资不仅是百亿宏观策略冠军，也是百亿宏观策略私募中唯一平均收益超20%的机构;灵均投资则是百亿量化私募冠军。
今年前10月百亿私募收益总冠军不变，依旧是石锋资产蝉联。石锋资产成立于2015年，目前已取得投顾资质，且为协会观察会员。石锋资产推崇产业研究推动的投资，自上而下通过宏观研究挖掘宏观经济中的关键点，在关键点上进行自下而上的盈利模式研究。
另从百亿量化私募来看，截至11月初，国内百亿量化已经达到10家，其中诚奇资产、衍复投资为近期新晋百亿。
值得注意的是，虽然从备案主体来看有10家百亿量化机构，但是宁波幻方量化与幻方量化运营团队一致。如果按公司背后的投研团队来划分，也可理解为目前市场上百亿量化私募为9家。
数量占比接近20%，非私募重镇地区百亿私募逆袭
2020年百亿私募数量出现井喷式增长，截至发稿，国内证券类百亿私募已经达到62家，接近一半数量为今年新晋百亿。
至于百亿级私募大举扩容的原因，华炎投资副总裁蔡武津分析认为原因有三：首先，市场赚钱效应凸显，A股结构性行情的背景下，私募机构的赚钱效应会比个人投资者高，个人投资者对结构性行情的把握没私募机构有优势。其次，银行理财产品和货币基金的收益率下降，对权益类市场产品的吸引力显著提升。最后，头部私募效应，头部私募具有品牌知名度，叠加A股结构性行情以及银行理财产品收益率的下降，头部私募规模增速速度更快。
新晋百亿量化私募的诚奇资产创始人何文奇也表示，受益于整体金融市场，特别是A股量化对冲投资领域的发展，诚奇资产管理规模10月底突破百亿。资金主要来源为机构类投资资金与银行、券商代销资金，各占40%以上，还有少量通过公司自主直销的个人投资者。
百亿量化私募冠军灵均投资今年规模也是从200亿翻倍至400亿，不过公司董事长蔡枚杰表示，近一年灵均投资一直在积累内功，今年下半年才开始扩容，在规模增长的同时，超额收益也在增长。蔡枚杰直言，今年的目标是增长到500亿以上。
同为10月新晋百亿的伊洛投资也表示，公司规模增长的主要原因是选股逻辑受到投资者较高的青睐，因此无论在募集资金，还是业绩表现层面，均为公司带来相当大的贡献。
无论是从私募机构数量，还是私募管理规模来看，上海、深圳、北京三地被视为国内私募重镇。从百亿私募的所在城市分布来看，既有私募重镇地区的发力增长，非私募重镇地区同样百花齐放。
从数量占比来看，来自私募重镇地区的百亿私募共50家，占比高达80.65%，另有12家百亿私募来自非私募重镇地区，数量占比19.35%。除了杭州有4家百亿私募外，佛山、广州、贵阳、南京、宁波、石家庄、天津、郑州等城市均各自诞生一家百亿私募。

有业内人士认为，非北上深地区诞生百亿私募，将是未来的趋势。华炎投资副总裁蔡武津指出，虽然其他地区的私募行业，无论经济环境和政策扶持都远不及北上深等金融中心城市，他们面临的比金融中心城市更多的难度和挑战，但随着私募行业未来的高速发展，非北上深以外的地区，将会产生更多的优质私募机构。
二级市场：景林 源乐晟 高毅 淡水泉 星石 重阳 明达 林园 赤子之心 昀沣 幻方 千象 凯丰 从容 泊通 乐瑞 ……
一级市场：红杉 深创投 IDG 达晨 鼎辉 高瓴 启明 经纬 北极光 金沙江 软银中国 君联 真格 创新工场 顺为 弘道 清流……（可以去看清科排名）
以上机构大部分合作过，欢迎交流学习！
第一梯队，百亿之上
淡水泉、星石、弘酬、鸿道、和聚、龙赢富泽、源乐晟、云程泰、盈融达...
重阳、景林、朱雀、从容、泽熙、鼎锋、丰煜、凯石、理成、明河、睿信、塔晶、彤源、尚雅、智德...
赤子之心、东方远见、东方港湾、金中和、菁英时代、铭远投资、天马资产、同威资产、武当资产、新价值、展博投资...
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二、顶级私募纵览
http://simu.jrj.com.cn/2018/06/07182724651823.shtml
本段内容是对这个帖子的笔记（注意潘俊增补了公司主要人员）
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重阳[绍兴]=裘国根# 王庆* 汤进喜 谢卓 a)蓝筹已回归价值 b)大国重器 c)消费品公司 d)债性特点???
淡水泉=赵军# a)投优秀公司 b)可能正在经历沼泽区
星石=江晖# 杨玲 万凯航 王玲 a)消费品=品牌优势+渠道优势+竞争壁垒 b)科技=政策支撑+技术优势 c)医药生物 d)兼顾价值和成长
朱雀=李华轮# 王欢# 梁跃军 张延鹏 刘万方 a)注重择股 b)被采访人王欢是朱雀团队中唯一不带基金的高管
从容=吕俊# 郑莹 陈春艳 a)多股市，景气周期的前半段??? b)空债市 c)农产品三年景气 d)工业顶峰
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景林=蒋锦志* 蒋彤 高斌# 高云程 a)中国公司基本面好 b)投优秀公司 c)贸易战
高毅=邓晓峰* 卓利伟 a)虚
丰岭= 金斌# a)回避中小成长 b)资产负债 c)竞改 d)全球领先企业
世诚[杭]=陈家琳# 短期市场轮动+震荡
元葵[杭]=施振星# 沈萃华 a)偏空黑色 b)多原油 c)TMT
和聚=李泽刚 于军# a)关注行业轮动而非大小市值 b)食品饮料 c)休闲服务 d)生物医药 e)周期板块
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弘尚[非金牛奖]=a)监管升级、风险暴露 b)中美贸易摩擦及美联储货币政策基调变化 c)医药、汽车后服务市场、航空、云计算、休闲旅游和技术研发服务
其它宏观 a)港股机会更多 b)周期性行业 c)工程师红利，如5G电动车等 d)基础技术建设 e)增量资金难有入市 f)底部区域的概率非常大 g)市场倾向于 h)风格将优于价值、周期
其它板块 a)消费白马=高端白酒+家电 b)医药=创新药、医疗服务 c)科技=互联网、人工智能、消费电子 行业龙头
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三、五大私募的官宣
【重阳裘国根：实力雄厚的前朝嫡传、战略佳】
https://www.sohu.com/a/232268497_534679
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【淡水泉赵军：穿越牛熊的前提是做自己能理解的事】
http://istock.jrj.com.cn/article,szjl,30399870.html
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【星石江晖：杨玲的话是反价值的，通篇文章看下来我本能地采信她的言论】
http://funds.hexun.com/2017-06-28/189816288.html
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【朱雀李华轮：像内部人一样理解公司+止损止赢线+三级储备库】
http://www.cnstock.com/v_fortune/sft_sm/tsm_jjjl/201306/2635235.htm
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【从容郑莹：强烈的保守倾向】
https://www.howbuy.com/opinion/2013-09-24/43723.html
从官宣上猜从容不是那么推崇个人的狼性，也可能只是外宣员的个人风格而已。我所指的狼性并是朱雀的那种透明信任激情的对立面。。。
总之，管理风格这件事本身就是可有可无的，潘俊倒是挺中意这种风格。
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顶尖私募团队大半是在2007年起家的，
其中星石(江晖杨玲万凯航王玲)/朱雀(李华轮王欢梁跃军 张延鹏刘万方)是两支具备良好默契的团队，
相对而言徐翔/裘国根/王庆/赵军/吕俊/郑莹则是若干位优秀的个人在主导战役
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五大私募的官宣大致就是这样了，另外再列几个潘俊自己觉得看着挺顺眼的
【梁宏】https://xueqiu.com/u/9887656769
【郑莹】https://weibo.com/celiacr
【和聚】https://xueqiu.com/u/6413810238
【弘尚】我觉得弘尚有点像星石江晖，有很强参考性，遗憾的是网络上找不到该公司的操作资料
【千合】http://www.cs.com.cn/tzjj/smjj/201706/t20170628_5345399.html
投资者的眼睛是雪亮的，私募的管理规模可以说明部分问题，这里给你一份截至2020年7月的百亿私募名单：

根据私募排排网不完全统计，在国内的51家百亿私募中，44家有净值更新的百亿私募前7月平均收益22.33%，大幅跑赢同期大盘指数;其中股票策略百亿私募平均收益26.07%。

另据私募排排网数据，截至8月7日，股票私募整体仓位为76.85%，环比加仓0.79个百分点，仓位刷新2015年7月来的新高，其中85.15%的股票私募仓位超过5成，55.95%的股票私募仓位超过8成。

可以关注下百亿私募排行榜单：百亿私募排行榜
还有这个，可以从不同策略、不同规模、各种维度查询私募最新排行，数据基本上覆盖了圈内所有私募，可以看下：私募数据中心-国内权威私募基金公司产品经理数据平台
北京
LJ投资：北京上海双Office，量化资产管理规模数百亿(600亿+)，国内头部量化私募之一；团队人数100+，仍在稳步扩张中，国内顶尖量化私募之一；CTA和期权量化策略的业务均有覆盖且业绩很好！招聘需求（紧急）：①国内外Senior alpha策略顶尖人才，global pay；②有国内市场经验的CTA量化基本面顶尖人才；③资深C++高性能开发岗位（3-5年经验），年薪80-150w。③顶尖alpha/CTA策略PM。
优势亮点：大平台，业务多样，资源丰富，老板靠谱。奖金提成 amp;员工基金非常有竞争力！可以做大组研究员或者基金经理，绩效奖金透明！
2、JK投资：北京上海深圳都有办公室，业务遍及股票alpha策略和期货CTA，量化资产管理规模500-600亿，IT团队，算法交易团队非常强大！招聘需求：国内外顶尖senior PM，股票/期货/期权，Global Pay！
优势亮点：大平台，IT设施强劲，计算资源丰富，对于寻求合作的PM来说，应该很有吸引力！
3、QX投资：北京上海双Office，清北斯坦福硅谷的顶尖团队，国内CTA量化策略最强公司之一，招聘需求：①股票/期货 Senior Quant/PM；②ML system engineer，业内顶尖的Pay。
优势亮点：顶尖投研团队代表，公司极其重视IT投入，主营业务收入超高！对于junior quant和facebook/Google/阿里/腾讯出来的engineer来说会是一个很有吸引力的平台。
4、KD投资：清北哈佛MIT名校毕业，策略负责人有Tower背景，自营超10亿，北京最有潜力的量化私募之一，业务范围涵盖期货和股票高频，股票中低频等方向；招聘需求：①2-3年左右经验的股票高频策略研究员（T0，ETF做市等，高频alpha等）；②名校毕业的C++高性能开发，0-3年经验；市场顶尖薪酬水平。
优势亮点：极好的工作氛围和薪资福利，老板也非常靠谱，很适合两年以上策略研究经验的quant以及有量化经验C++ developer。
5、G Investment：北京上海双office，国内期货高频第一梯队，自营+资管超10亿规模。北京顶尖高频量化私募之一；招聘需求：①顶尖高频技术开发（须有量化IT相关经验）；②Senior高频PM/quant（成熟策略研究经验）。
优势亮点：老板很有耐心，人也靠谱，适合Senior的alpha PM或者高频quant。公司对技术的极致追求，也很适合希望技术挑战的高频C++ 开发工程师
6、H Y Investment：北京上海双Office，在期货高频、股票T0、CTA策略方面有来自国际顶尖量化对冲基金的投研团队和优秀的业绩，招顶尖股票Senior alpha策略PM。
7、WG：国内期货高频第一梯队，强大的低延迟开发团队，自营+资管超10亿，Sharpe Ratio高于30，持续600天以上无日亏损记录；招聘C++高性能开发，高薪酬福利，业内顶尖水平，985本科cs相关专业以上学历。
优势亮点：顶尖高频量化私募之一，技术氛围极其浓厚，适合对技术有追求的C++ developer，应届毕业生或者互联网行业1-3年C++高性能开发经验的都可以。股票alpha业务尚在发力过程中，对于顶尖alpha投资经理应该很有发挥空间。
8、CQ资产：北京上海深圳都有Office，国内头部量化私募之一，资产管理规模200-300亿，擅长alpha策略和算法交易，对Senior的 算法交易/程序化T0策略/alpha策略 的 quant/PM 有较大需求。
9、ML Investment：投研团队也来自国内外top hedge fund，比如Citadel这些，目前规模和团队都在高速发展中，大组模式，招senior alpha/CTA quant。
优势亮点：快速发展阶段，适合资深量化IT开发工程师。大组模式，适合Senior alpha quant一起参与团队研究。
10、TS量化：MIT和清北的团队，团队成员多为亚洲/全国的数学物理学奥林匹克竞赛金牌获得者，有成熟的人工智能量化投资策略以及优秀的投研团队，目前资金管理规模70亿左右。老板人很好，很靠谱！招聘需求-alpha/算法交易/程序化T0策略PM：有成熟的国内A股市场研究经验，亿级资金实盘经验，Sharpe ratio不低于2，公司可以给很大的权限和发展空间，足够的资金和IT支持！
优势亮点：对于优秀的alpha策略PM，算法交易或者程序化T0策略的PM来说，是个很有发展空间的平台。
上海
LJ投资（同上，总部北京，北京上海双office）
QX投资（同上，北京上海双office）
WG（同上，总部北京，北京上海双office）
HY Investment（同上，总部北京，北京上海双office）
11、JQ投资：上海最知名量化私募之一，期货高频和股票alpha策略都属于业内顶尖水平，投研团队来自哈佛MIT清北等国内外顶尖名校，国内外顶尖量化对冲基金行业工作经验，文化氛围非常好。自营+资管规模逾百亿，招聘需求：①0-3年经验的junior quant，希望国内外顶尖名校数理/计算机相关专业毕业；②Senior Quant/Quant Leader，国内外顶尖量化私募成熟研究经验（Global Pay）；③C++高性能开发。
优势亮点：团队交流合作氛围浓厚，大组模式。工作氛围很好，JQ Offer为业内顶尖的薪酬水平。
12、BX投资：上海内资顶尖HFT之一，业务遍及期货高频、股票alpha、以及日内CTA；招聘需求：①C++高性能开发 ，2-3年经验，年薪80w左右；②高频quant；③名校博士应届生。
13、QL投资：上海头部量化私募之一，投研团队最为擅长股票alpha策略程序化T0策略，管理规模近200亿，上海头部量化私募之一；招聘需求：①senior PM，有超越同等策略市场水平的投资业绩，公司可以足够提供自营资金和IT支持；②Senior 高频C++开发/负责人。
优势亮点：提成奖金透明，老板靠谱，核心成员无离职。对于不少PM来说，会是一个很不错的发展平台。
14、TY资本：上海头部量化私募之一，期货高频+股票alpha策略见长，有fpga团队，资产管理规模近300亿；招聘需求：①ML quant （顶尖名校数理/CS相关专业毕业，0-2年经验）。
15、SJQY（总部深圳，深圳上海双office，上海有alpha核心投研团队）：期货高频+股票alpha策略见长，管理规模超百亿，极好的员工基金福利。招聘在机器学习，深度学习或者强化学习方面有深度研究的quant。
优势亮点：华南地区实力最强的量化私募之一，离职率非常低，几乎没什么人离职，利润分配很有竞争力。
CQ资产（同上，北京深圳上海，三个office）
JK投资（同上，北京深圳上海，三个office）
深圳
SJQY（同上，深圳上海双office）
CQ资产（北京深圳上海，三个office）
16、宽D投资（总部珠海。珠海、深圳、上海三office，目前总部迁移至上海。期货高频Pnl内资第一，期货高频和股票alpha策略总体资产管理规模超50亿左右，华南地区顶尖量化私募之一；招聘senior 的高频quant、Alpha quant）
优势亮点：高频内资第一，open看各种资深人选。
青骓 量化高频 混沌 技术量化 还有像上海杭州好多小投资公司非常优秀 管理和交易员层面都是年轻人 自己从市场交易层面上拼杀出来的高手。图上说的 好多都是资金量大 可以带动股票市场某一股票的 并不是技术水平什么的特别高的
中国的顶尖私募，那至少是百亿级别的“老牌私募”。
下面我们就来盘点一下2021上半年中国都有哪些绩优的百亿私募：

点击查看最新百亿私募榜单（含6月与半年度）
★★★★★汐泰投资（今年上半年的黑马）
百亿私募榜半年度全策略的冠军和6月业绩冠军，在1-5月百亿私募榜仅排名第24。
汐泰投资全称上海汐泰投资管理有限公司，2014年成立，以股票策略为核心，旗下基金95只，代表产品是安易持兴国2号。汐泰投资投资总监朱纪刚，清华大学化学硕士、化学学士，从事证券行业16年，拥有丰富的投研经验，尤其擅长挖掘业绩高速增长的成长股，长期致力于组合投资，投资风控能力突出。
★★★★★玄元投资
百亿私募榜半年度全策略的亚军和6月业绩第五名
玄元投资全称广州市玄元投资管理有限公司，2015年成立，以事件驱动策略为核心，深耕 amp;#34;定向增发 amp;#34;领域，旗下基金280只，代表产品是玄元元增1号。董事长陈阳先生，28年证券从业经验。基金经理杨夏，南开大学概率论与数理统计硕士，从事证券行业10年。
★★★★★盘京投资
百亿私募榜半年度全策略的季军
盘京投资全称上海盘京投资管理中心(有限合伙)，2016年成立，以股票策略为核心，旗下基金99只，代表产品是盛信1期基金。庄涛，盘京投资创始人、基金经理，从事证券行业23年。
★★★★★鸣石投资
百亿私募榜半年度全策略第四名，上半年百亿量化私募冠军
鸣石投资全称上海鸣石投资管理有限公司，2010年成立，以相对价值策略为核心，旗下基金205只，代表产品是盛信1期基金。许吉，鸣石投资投资经理，复旦大学应用经济系硕士，从事证券行业9年。
★★★★★天演资本
百亿私募榜半年度全策略第五名，在1-5月百亿私募榜排名第9
天演资本全称北京天演资本管理有限公司，2014年成立，以 股票策略策略为核心，旗下基金168只，代表产品是天演6号。谢晓阳，天演资本董事长，剑桥大剑桥大学工程学学士，伦敦政治经济学院金融学硕士，从事证券行业13年。
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