请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版

期货交易自动化论坛

 找回密码
 立即注册
搜索
热搜: 活动 交友 discuz
查看: 16|回复: 0

黄金缘何不被巴菲特看好 却让索罗斯赚翻了天?-黄金论坛-金融界理财论坛

[复制链接] |主动推送

285万

主题

285万

帖子

855万

积分

管理员

Rank: 9Rank: 9Rank: 9

积分
8553710
发表于 2022-9-6 06:08:07 | 显示全部楼层 |阅读模式
尊敬的用户:
如您在使用金融界网站论坛的过程中发现色情,反动言论,伪造他人言论,广告欺诈等帖子,为便于网友反馈问题,特将金融界论坛管理员联系方式公布如下,欢迎大家有问题或者建议随时联系。
金融界客户服务中心邮箱:jrjhudong@jrj.com.cn
论坛客服电话010-58325388-1532
金融界论坛官方账户:管理员01
金融界论坛客服QQ:2632547546
今年在几乎所有的金融投资工具中,黄金独占鳌头,表现极为优异,上半年的回报超过20%。不少投资者出于因担忧本国货币贬值等原因纷纷涌向保值的黄金,金价一路领涨,持有量更是与日俱增。然而,在纽约金融论坛联席发起人陈凯峰看来,黄金的这些功能是值得质疑的。

黄金是否可以保值?
陈凯峰认为,这个问题的答案取决于投资视线。从价值投资角度来看,黄金是没有任何直接收益的。比较而言,债券有利息,股票有股利。长期投资债券或是股票都有直接的收益。这一点,也是价值投资大师巴菲特的观点,买入黄金远远不如买入股票或是其他资产的收益。
另一方面,黄金的保值功能在短期3-5年是很难确定的。例如,在2012年美联储推出QE2的时候,大量华尔街投行鼓吹黄金牛市,某一个瑞士的投行当时的研报是黄金的目标价位在2200美元。然而结果是,黄金从1900美元直接下跌30%。可以说,如果投资者在2012年买入黄金,作为保值用,到今天,还有巨额的亏损。
因而,陈凯峰认为黄金的保值功能是非常长期的用途,至少要在10年以上的投资视线才可以。因此,作为中央银行等主权投资者,可以用黄金保值。作为一般投资者,黄金基本上没有保值的相关性。从历史数据来看,如果在高位买入了黄金,基本上需要10年-20年才可以解套,恢复保值的功能。
黄金是否可以对冲货币风险?
陈凯峰认为黄金并不是一个对冲风险的好工具,例如,在20世纪90年代,美元大幅升值,美元指数上升20%的时候,黄金只是小幅波动,微微上涨的。如果用黄金和美元指数来衡量,他们的长期相关性基本上是零。
除了发达国家货币,黄金其实作为新兴市场国家的货币风险对冲也很勉强。过去几年俄罗斯,巴西,南非等等国家的货币发生了30%以上的贬值,黄金在同一个时期用美元计价实际上是下跌的。即使转换成当地货币,保值功能也是有限。
索罗斯的黄金交易之道
陈凯峰表示,黄金的交易充满了各种非理性因素。那如何才是交易黄金的办法?巴菲特是不建议投资黄金的,而另一位大师索罗斯则是黄金交易的神奇人物。
陈凯峰指出,最近的脱欧事件中,索罗斯是做多了黄金的,而他做多黄金的原因是地缘政治风险。英国脱欧的投票结果出来后,金融市场动荡无比,但是英国股市先跌后涨,收复失地。特别的是黄金大幅上涨,然后没有出现往常的回调。这一点,充分反应了黄金作为避险地缘政治风险的独特用途。类似的全球避险工具还有美国国债,日元等等。但是黄金是唯一的有实物背书的投资工具。
最后,陈凯峰提出,由于黄金的这种长熊短牛的特征,运用期权交易黄金是极为重要的。比如有几位华尔街传奇性交易大师都是通过买入黄金的看涨期权来实现交易目的。这样的做法,最大的优势是损失可控,又可以获得上升空间。
本文摘自扑克投资家,金十新闻略有删改。

想了解开户吗?想获取投资秘籍吗?在下方框内留下您的联系方式,加入纳斯达克上市公司投资团队,让金融界分析师为您的投资导航。
302 Found
302 Found
openresty/1.9.15.1
已经成功收藏本帖!请到我的收藏中查看所有收藏贴
窗口5秒自动关闭

复制链接给好友
本帖连接:

分享到:我的金融界

复制链接给好友
帖子地址已经复制,您可以粘贴到QQ,MSN或者邮件发给好友了!每次点击你将获得一个威望。
窗口5秒自动关闭

本帖子中包含更多资源

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册

x
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

QQ|Archiver|手机版|小黑屋|期货交易自动化论坛

GMT+8, 2024-3-28 17:20 , Processed in 0.107026 second(s), 27 queries .

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表