神秘人每逢周二就出手，狂买13万手，他上一次出手后市场果然反转了......-市场参考-金十数据

wangjia

市场又现神秘人押注，这次是发生在CBOE波动率指数（VIX）期权交易市场。
据彭博，有人在每个周二以50美分左右的价格买入VIX看涨期权合约，已经买了大约13万手1月到期、行权价在22美元的合约。如果VIX指数从当前水平上涨一倍左右，这些合约就能获利。


这种押注模式不禁让人想起最爱以巨资押注VIX期权的神秘人物——“50美分”(50 Cent) 。此人因偏好在50美分价位大举押注，而获得“50美分”的称号。
Susquehanna Susquehanna金融集团的衍生品策略主管墨菲（Chris Murphy）在研究报告中称，这些VIX押注肯定会令投资者相信“50美分”已经重出江湖。
“50美分”首次引起市场关注是因为在2017和年2018年初买入了大量的VIX看涨期权。去年8月标普500指数被困在交易区间且隐含波动率接近年内最高时，也曾出现过“50美分”的身影。
2017年可以说是美股市场近50年来最平静的一年，有“恐慌指数”之称的CBOE VIX指数反复下跌，并一度跌至23年来新低。然而，那位神秘交易员却持续以50美分左右的价格疯狂买入VIX看涨期权，最终在2018年2月5日，低波动率环境发生反转，这位“50美分”交易员大获全胜。
“50美分”这次现身的背景是，美股今年已经数十次刷新历史新高，而追踪该基准指数30天隐含波动率的VIX指数现徘徊在年内低点12附近。未来的潜在风险包括经贸形势或是达沃斯世界经济论坛上传出一些负面消息。1月22日到期的期权也可能是为了对冲一些英国脱欧的消息，或者仅仅就是押注VIX从谷底反弹。
值得一提的是，最近美股已经出现一些危险信号，最明显的一个是，有着“黑天鹅指数”之称的芝加哥期权交易所偏斜指数（Cboe Skew Index）正接近14个月高点。该指数曾至少一次起到了预言市场大跌的作用，曾在2014年9月上涨达到峰值，随后标普500指数就暴跌了7%。
另外，花旗策略师指出，VIX最近的走势“非常有趣”，常常与标普500指数同步上涨，并指出VIX指数经历了“相对于重大水平支撑的看多锤形反转形态”，这个技术指标表明该指数可能会上涨。
而且资金也在撤退，截至12月4日，今年以来投资者共计从专注于美国股票的共同基金和交易所交易基金（ETF）中撤出1355亿美元，创下自1992年有纪录以来的最大撤资规模。
不过高盛分析师强调，今年投资者大规模撤资这一数据更多是从散户投资者的角度来衡量的，而美股中机构投资者，例如企业自身对于股票的回购才是更重要的参与力量，后者的金额依然非常高，这也导致了美股的“逆逻辑走强”。美股未来的关键还是取决于三个方面：第一美国货币政策；第二全球贸易形势；第三是美国经济本身。
不过，墨菲认为，“50美分”的买入模式表明他/她可能是在为投资组合对冲风险，而不是押注特定事件会拖累美股。