农行海外受追捧中东最踊跃 IPO采用绿鞋机制 - 金融行业 - ITPUB论坛－专业的IT技术社区

wangjia

5月初，中国农业银行副行长潘功胜带领团队前往东南亚、中东、欧洲，与主权基金和机构投资者沟通，投资者对认购农行兴趣浓厚，其中，中东的投资者争相表达购买农行股份的强烈愿望。
据知情人士向《华夏时报》记者透露，中东某些国家及机构投资者对购买农行股份充满了期待。
此外，本报独家获悉，6月初，农行将与荷兰拉博银行(Rabobank)签署战略合作协议，双方将开展战略合作，至于是否认购农行股份，上述人士表示“很有可能”。
市场传言农行将在今年三季度在香港和内地采用“A+H”形式上市，采用“绿鞋机制”。
海外机构抢最后机遇争农行
当得知农行在伦敦与机构投资者会见的消息后，一位基金公司经理背着双肩包，从瑞士风尘仆仆地赶到伦敦。在伦敦和东南亚，这样的机构投资者比比皆是。
新加坡的星展银行、淡马锡以及新加坡投资局都表达了对农行的强烈兴趣；香港的投资者也对农行上市前景充满信心。
对农行出手最阔绰的当属中东国家，中东某国政府领导在访问中国期间多次会见农行高层，表示可以购买100亿美元的股份，并表示一旦认购成功，会长期持有。
阿联酋的某机构投资者对多年未能购得工行股份懊悔不已，这次，他们不想放弃参与竞购中国最后一家国有商业银行的机会，该机构高层曾先后6次到中国与农行接触。
上述知情人士向《华夏时报》记者分析了中东机构为何对农行兴趣浓厚的原因，主要有四个方面。
第一，中东国家富有，尽管金融危机对世界经济有严重影响，但是，石油价格依然高企，他们是持有美元最多的地区之一。第二，中东国家在美国和欧洲有大量投资，金融危机之后，损失严重，相反，这些国家在中国的投资不仅没有受损，反而收益翻倍。第三，中东国家看好中国经济前景。第四，这些国家对农行前景十分看好，认为它是在城乡两个市场均占据主流地位的大型商业银行，发展潜力巨大。
定价高低之争
参与农行推介会的分析师向本报记者透露了部分关于农行定价问题，并解答了部分媒体的疑虑。
该人士首先解答了上市时间表问题，农行并未试图“快马加鞭”推进上市进程，也没有因为市场波动而推迟上市。本报获悉，农行上市的时间窗口在三季度。该分析师表示，市场的波动对农行的影响不是很大，“目前点位也能上。当然，在3000点左右最好。”他并不担心农行卖不出去，或者卖不到好价钱。
这位分析师之所以信心满满，主要是因为，农行与海外机构接洽反馈积极，这些海外机构认为这是分享中国银行(4.01,0.09,2.30%)业改革成果的最后机会，农行的资产质量之好超乎其想象。
一些投资者认为，农行贷款结构合理，房地产、钢铁、水泥等风险较高的周期性行业风险敞口较小，未来的潜在不良贷款问题更小。农行的零售网络庞大，覆盖城乡，其县域银行业务优势，其他银行无可比拟。
潘功胜曾表示：“(农行的)发行规模、发行时间、两地发行比例还在研究过程中。发行价格要根据路演情况、公司内在价值、成长性、市场供求关系、资本市场整体状况等综合考虑。”
至于有分析认为，部分基金管理公司因旗下基金托管在农行，无法参与农行A股IPO认购，规模达到3000亿元，该人士认为：“对农行上市基本无影响。”
“缺席农行IPO的基金对农行网下申购需求影响很小，不到3%。”该分析师表示，工行、建行和中行A股IPO时也面临同样的问题，其缺席申购的基金比农行更多，但三大行发行均获得多倍超额认购，其中，工行、建行和中行分别获得17.8倍、23.6倍和35.3倍的超额认购。
据拉博银行官网介绍，拉博银行是一家建立在合作制基础上的国际金融服务提供商。总部位于阿姆斯特丹，在荷兰的业务主要侧重于提供全金融服务，在世界其他国家和地区主要提供食品和农业服务。拥有5.9万名雇员的拉博银行为来自48个国家的950万名客户提供服务。拉博银行在荷兰拥有147家分行。拉博银行在欧洲、北美、亚洲、南美的48个国家中建立了624家分支机构。
在一级资本市场上，拉博是位于世界前25名的金融机构。世界主要评级机构标普、穆迪和多美年多年来一直将拉博银行的信用评级保持在AAA这一最高级别。
拉博银行有很悠久的农业传统。其前身是两家独立的合作银行：Raiffeisen-Bank和Boerenleenbank，二者于1898年决定互相帮助。1972年，两家合作银行合并为拉博银行，拉博Rabo这一名字分别取自两家银行的前两个字母Ra和Bo。
“绿鞋机制”是指根据中国证监会2006年颁布的《证券发行与承销管理办法》规定首发规模在4亿股以上的公司，可以向战略投资者配售股票，采用超额配售选择权机制。该机制可以稳定大盘股上市后的股价走势，防止股价大起大落。
工行2006年IPO时采用过“绿鞋机制”发行。