【独家】被鸽派欧央行和非农狠狠伤害的基金们怎么样了？他们的最新押注你敢跟吗-市场参考-金十数据

wangjia

上周多件市场大事都“偏离”预测之后，对冲基金们怎样了？
欧央行“鸽”得惊人，但有基金押对做空大丰收
上周市场对欧洲央行公布利率决议的关注度可谓是不亚于非农，还没开始市场便传言四起。总体而言，经济学家和各大投行都认为欧洲央行会放鸽，预计维持其政策立场，但会下调经济预期。
但当欧央行的利率决议真的出来后，市场还是大吃了一惊。想到它会“鸽”了，但没想到它会这么“鸽”。欧央行不仅修改了前瞻指引，预计至少到2019年底维持利率不变（此前为预计在夏季末之前维持利率不变），宣布了新一轮TLTRO，还全线下调未来三年通胀，并将2019年GDP增速预期下调至1.1%。
这样的决议一出来，欧元/美元持续下跌，一度大跌逾110个基点，盘中创下2017年6月以来最低值1.1175。
在市场还没回过神来的时候，美国对冲基金经理张刚已经开始计算自己到底赚了多少了。在这场交易中，张刚获得了超过4%的回报，位列所有交易策略收益排名的第三位。
张刚表示，“其实，在之前欧元区2月份PMI创68个月以来新低，并跌破50荣枯线；德国2月份制造业PMI指数创过去74个月以来新低值47.6时，我们就已经开始加大沽空欧元的力度。”与此同时，张刚还押注美元指数会因此重回97上方，原因在于欧元占美元指数权重高达60%以上，一旦欧元大幅下跌势，必导致美元指数被动快速跳涨，这样一来，他们便可以获得双重收益。
而一直以来的美元大空头高盛就没有这么幸运了。在周四欧央行会议利率之后，高盛近期做空美元指数的交易在97.50触及止损位。该行分析师最新报告表示其做空美元的交易可能亏损1.4%。
预期18万，实际2万，减持黄金的基金欲哭无泪
说起来，虽然市场没想到欧央行会那么“鸽”，但大方向对了，总不至于亏得太惨，而非农就完全不一样了。
在上周非农报告公布之前，市场普遍预计2月非农就业人数将新增18万人，其中最悲观的预测——摩根士丹利的，也有14.1万。对非农的相对乐观预期，再加上黄金走势在近半个月一直萎靡不振，从1350美元左右高位一路走低至逼近1280美元水平，对冲基金大举押空黄金。CFTC数据显示，截至3月5日当周，对冲基金将COMEX黄金期货投机性净多头头寸削减35%，使得净多仓降至88018手，创六周新低。
也因此，在数据公布仅新增了2万人之后，投资者的第一反应或许都是再看几遍确认自己是不是看错了，这可是17个月来最小的一个增幅了。数据公布后，国际黄金短线上扬近6美元后重回千三关口。COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间周五20:30-20:32三分钟内成交量为10878手，交易合约总价值约15亿美元。至此，那些抛掉黄金的基金经历可能欲哭无泪了。
不过值得注意的是，尽管非农就业人数惨淡，但美元跌势却有限，主要是因为就业报告的其他细节表现强劲，主要体现在失业率重回“3”字头，薪资同比增幅为2009年以来最大，三个月就业均值处于高位，以及已经超好的前值再次上修，这些数据显示美国经济依然健康。



也因此，有分析认为，美元还能涨。CFTC报告也显示，截至3月5日当周，美元净多头头寸创2018年12月以来新高。
对冲基金现在又押注油价上涨，你敢跟吗？
上周美国非农报告令人失望、中国出口有所下降、经合组织和欧洲央行下调全球经济增长预期，这些都给原油需求的前景蒙上一层阴霾，也让油价在周五一度大跌3%。但基金经理们却似乎不管这些，而是关注欧佩克减产、尼日利亚管道爆炸以及美国对委内瑞拉和伊朗制裁带来的利好。
CFTC报告显示，截至3月5日当周，投机者将WTI原油净多头持仓增加21416至155426手，这是一个月以来的最高点，与其同时，卖空押注降至去年10月以来的最低水平，看涨和看跌押注之间的差距攀升15％。显然对冲基金们相信全球供应减少将足以抵御经济疲软带来的利空。
至于这次基金经理们是对了还是错了，答案或将在本周揭晓。本周三到周五（13日-15日）EIA月报、欧佩克月报、IEA月报都将陆续出炉，投资者可以从这三份重要报告中进一步了解原油市场的供需现状。