【每周持仓秘密】被美联储“耍”了的黄金多头已学乖？油价上周跌超7%投机客为何还在大举押多-市场参考-金十数据

wangjia

黄金陷于对称三角形之际白银净多仓大涨33%
上周在比市场预期还要疲软的房屋销售数据、美联储连番放鸽的助推下，黄金分别于周三和周四飙涨逾20美元，并一度在周五凌晨突破1450美元关口。但随后，如何儿戏一般，纽约联储澄清威廉姆斯的极端鸽派讲话与潜在的政策行动无关，坚定鸽派称降息25点合适，市场关于美联储大幅降息的希望破灭，黄金跌回1420美元关口上方。

关于后市，投机客目前对黄金持较谨慎态度。CFTC非商业类持仓报告显示，截至7月16日当周，黄金净多仓几无变化，仅小幅增加了738手至245501手，其中多仓增加3430手，空仓增加2692手。

不过其他投行以及分析师整体还是看好金价。花旗表示，受央行放宽政策、美元走软预期以及央行购金驱动，看涨黄金价格，预计金价将升至1525美元/盎司。全球最大黄金ETF—SPDRGoldTrust持仓继续增加，当前持仓量为820.49吨，持仓量创1月29日以来新高。
Kitco周五发布的每周黄金调查也显示，华尔街和普通投资者均认为黄金将继续保持近期涨幅，霍尔木兹海峡日益紧张的局势可能会激发更多的避险情绪。就在周末，有报道称英国外交大臣亨特计划因伊朗扣押英国油船事件，将冻结伊朗资产。英国官员正在起草计划对伊朗政府进行制裁。
技术面上，财经网站Fxstreet分析称，金价目前处在对称三角形当中，再度跌破1430下行支撑位。1420/25是金价关键水平，若金价跌破该水平，则将测试1400心理水平，然后是近期高位和低位趋势的23.6％斐波位1398美元。若金价跌破该水平，则金价将测试1373/ 76美元/盎司，该水平处在6月整理低位和同一震荡区间的38.2％斐波位。
相比黄金，白银上周的表现可亮眼多了。除在周五晚间短线下挫之外，上周其余时间基本是一路上行，上周累计上涨6.43%。金银比也持续走低至87附近，为5月13日以来的新低。

CFTC数据显示，上周白银净多仓增加12274手至37425手，增幅为33%，其中多仓增加4369手，空仓减少7905手，说明在多仓入场的同时大量空头在撤退。

此外，全球最大白银ETF--iShares Silver Trust19日持仓较上日增加101.90吨，连续14个交易日增加，当前持仓量为10792.30吨，创2017年7月20日以来新高。贵金属研究机构BullionStar客户经理表示，目前白银需求处在良好水平，近期一些投资者预计金银价格比率可能进一步下降。
油价创两个月来最差单周表现 投机者为何大举押多？
尽管伊朗方面的消息推升原油上涨，但因市场担忧原油供应过剩，WTI原油上周依旧创下自5月以来最差单周表现，周线跌超7.5%。

值得注意的是，从CFTC持仓数据来看，投机客对油价的看多情绪还是比较强烈的。上周WTI原油净多仓增加33613手至423762手，其中多仓大增39788手，空仓增加6175手。

周一两油开盘涨幅也一度扩大至逾1%。周末有消息称，因一个不明组织关闭了一个阀门，利比亚最大油田沙拉拉油田关闭，利比亚石油产量降至5个月低位。此外，霍尔木兹海峡的紧张局势也威胁着油市的供应。
荷兰合作银行就指出，近期油价下跌趋势或将逆转。该行认为，近期油价下跌是对误导性消息的下意识反应，是由整体因素推动的，随着市场基本面趋紧变得更加明显以及时间的推移，预计跌势将会得到逆转。
美元净多仓大降23% 欧元空头已做好伏击准备
汇市方面，投机客看空美元情绪强烈。持仓数据显示，上周美元净多仓减少11900手至51630手，降幅为23%，连续五周减少。其中多仓减少2510手，空仓增加9390手，空仓已是连续三周增加，空头仍在不断进场中。

不过目前美元的颓势还没有那么明显。随着大幅降息的希望破灭，美元上周五还以高位收盘。有美联储官员表示，为了保险起见，本月将降息25个基点以应对更严重的宏观经济放缓。
欧元兑美元本周收盘报1.1220左右，德国又一轮令人失望的数据——德国6月PPI下跌0.4%——打击了欧元。CFTC数据显示，欧元净空仓减少4514手至31351手，其中多仓增加12089手，空仓增加7575手。投机客对欧元的看多情绪小幅回归。

不过交易员也指出，美元全线走强促使宏观基金抛售欧元，已有部分基金下达了在1.1230上方卖出现汇的指令。一些基金认为，在欧洲央行周四即将举行利率决议之际，欧元兑美元在6月18日低点的1.1181将面临风险。
另一方面，本周将迎来重大节点的英镑日子也不好过。持仓数据显示，上周英镑净空仓增加3375手至76357手，其中多仓减少1042手，空仓增加2333手，投机客对英镑的看空情绪依然浓烈。英国首相选举结果将于本周二公布，预计前外交大臣约翰逊当选机会相当高。

不过约翰逊接过来的似乎也不是什么好差事。迎接他的除了迫在眉睫的脱欧，还有近期伊朗扣押英国油轮事件爆发，专家形容这将是新首相的首个大考验。此外，一些英国大臣还因为政见不合而要选择辞职。据太阳报，英国大法官兼司法大臣高克确认将在本周三从内阁辞职。
在其他货币都面临极大不确定性之际，加元净多仓上周却大增11738手至20964手，增幅为56%，其中多仓增加14364手，空仓增加2626手，说明投机客对加元看多情绪浓烈。

荷兰国际银行分析师Francesco Pesole称，近期对加元的下行压力将在今年第四季度消除，预计届时贸易紧张局势将有所缓解，原油价格将见顶，美加政策分歧将持续。因此，不排除加元仓位指标在接近年底时再次上升，美元兑加元有可能尝试跌破1.30关口。