原油宝后，又两家期货公司穿仓，国内原油基金也踩雷，负油价破坏力有多大？-市场参考-金十数据

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4月20日，WTI原油期货5月合约跌至负值，虽然历史性的负油价仅仅只是昙花一现，但是它导致的一系列问题却在不断浮出水面。负油价到底引爆了多少“地雷”？金十为大家整理了一张表格：

下面再来看看具体情况。
原油宝穿仓或导致亏损逾90亿元
美原油期货跌入负值后，中行的原油宝是第一个被曝出穿仓的。4月21日是美原油05合约最后一个交易日，而中行原油宝4月20日展期，当天刚好碰上了历史上最低结算价-37.63美元/桶。
22日，中行确认WTI原油5月期货合约CME官方结算价-37.63美元/桶为有效价格，这意味着做多的中行客户不仅亏掉了所有的本金，最终还要倒贴一大笔钱给银行。
4月20日是“原油宝”美国原油产品当期结算日，约46%中行客户主动平仓离场，约54%中行客户移仓或到期轧差处理（既有做多客户，也有做空客户）。那原油宝事件到底造成了多大的损失呢？
据财新记者从权威渠道独家获悉，中行原油宝有6万余客户，按照协议结算价统计，6万余客户的保证金42亿元全部损失，最后还欠中行保证金逾58亿元。中行该产品多头头寸约在2.4万手到2.5万手，估计总体损失规模应不少于90亿元。
受原油宝事件影响，中行的股价本周累计下跌达4.19%，市值蒸发达440亿元。
原油基金成为“重灾区”
不管是国内还是国外，此次历史性的油价下跌导致一大批原油基金损失惨重，连这一领域最大的巨头也难逃一劫。
美国石油基金资产规模缩水逾20亿美元
在这次油价暴跌中，全球最大的原油ETF——美国石油基金（USO）也没能躲过一劫。
周二（4月21日），USO收跌25.07%，创历史新低，盘中最大跌幅接近40%，两度停牌。周三（4月22日）该基金价继续下跌收跌10.68%，报2.51美元。截至当地时间4月22日收盘，美国石油基金跌幅已经高达80.41%。
在油价暴跌下，USO不断调整仓位，增加远期合约的持仓。4月22日，USO向美国证监会递交8-K表，将原油期货投资比例再度调整为40%的6月合约，55%的7月合约，5%的8月合约。据彭博公布的数据，周五调整后，该基金持有的6月合约比例为20％，7月合约比例为40％，8月合约和9月合约均为20％。
上周，美国原油基金USO的资产达到了超过50亿美元的历史新高，经此大跌后，如今资产却已经不足30亿美元。
国内原油主题基金净值大幅缩水
在这次史诗级的油价暴跌之下，国内的油气类QDII产品收益均大幅下滑，已有原油主题基金巨亏近70%，还有多只产品亏损幅度在40%以上。
Wind数据显示，4月21日，多只油气类QDII跌幅达到了10%以上，其中南方原油A单日净值跌幅高达18.01%，两天暴跌超24%；国泰大宗商品下跌17.71%，嘉实原油、信诚全球商品主题跌幅分别为17.64%和17.51%，易方达原油A人民币也下跌近16%，银华抗通胀主题单日跌幅也在10%以上。

这些原油基金的净值更是大幅缩水。
截至4月22日，QDII基金跌幅榜中排在前面的几乎都是油气类QDII，而且跌幅都在30%以上。具体情况如下：
南方原油今年以来单位净值下跌66.29%；易方达原油A人民币、嘉实原油单位净值下滑幅度均在65%以上；信诚全球商品主题单位净值缩水近50%；诺安油气能源、华宝标普油气A人民币的单位净值均跌超40%。
国泰大宗商品以68.46%的跌幅排在榜首。也就是说，在不到5个月的时间里，该基金的单位净值就缩水了近70%，值得注意的是，从7年前该基金发行至今，国泰大宗商品的净值跌幅为84.2%，这足以说明负油价对其的冲击有多大。
三星集团旗下两款原油ETF巨亏
在香港挂牌上市的三星旗下两款原油ETF也遭遇巨亏。
首先来看三星标普高盛原油ER期货ETF（F三星原油期），在周一和周二的暴跌中，该基金也跌得很惨。4月21日，该ETF大跌14%，4月22日美原油06合约暴跌时，该ETF更是暴跌46%，净值直接腰斩。
4月22日当天，F三星原油期损失高达26.07亿港元。截至4月24日下午14:30，F三星原油期净值为1.9港元左右，该ETF净值损失达到了85%以上。
该基金在周二（4月21日）发布公告称，将出售持有的全部6月份原油期货合约，买入9月份的WTI期货合约。该基金还表示，在最坏的情况下，其净值可能会跌至零，这意味着买了这只基金的投资者很可能最后会血本无归。
而三星旗下的另一只原油ETF产品——未来资产标普原油期货增强型ER ETF，简称FGX原油，跌幅则相对较小，今年累计下跌了63.97%，不过其资产总规模相对要小很多，只有1.3亿港元。
除了上述原油ETF外，其他类似的产品也遭受重挫。
4月20日，全美第三大石油ETN决定下市。巴克莱银行（Barclays Bank PLC）对外宣布，将在2020年4月30日全面赎回iPath B系列标普高盛原油指数ETN（OIL.US），进行清算。4月21日，OIL基金收盘暴跌40.21%，收2.23美元，年初迄今已狂跌82.27%。
澳大利亚的BetaShares原油指数ETF今年累计下跌了83%；中国台湾一家跟踪原油的杠杆基金的资产在2020年缩水了75%，市值缩水86%，是亚洲同类基金中跌幅最大的。
盈透证券客户穿仓，巨亏6.22亿元
全球电子交易先驱、盈透证券也出现了客户穿仓行为。盈透证券公司表示，将被迫代表客户结清清算所的融资追缴保证金，暂定损失达8800万美元，折合人民币6.22亿元，这只是初步计算的损失。
盈透证券首席执行官托马斯•彼得菲（Thomas Peterffy）称，有客户持有5月WTI原油期货未平仓合约的15%，亏损的大多是个人客户。彼得菲表示，还有人承受着大约5亿美元的亏损。
香港也有两家期货公司出现穿仓，最后香港证监会就买卖原油期货及ETF作出劝诫。
印度版“原油宝”事件
印度也曝出类似“原油宝”的事件，周一（4月20日）在WTI原油5月期货合约价格跌至负值之后，印度多种商品交易所（MCX）最后以-2884卢比/桶（约合-37.63美元/桶）的价格进行平仓，这在当地也是前所未有的事情。一些损失惨重的经纪商直接向孟买高等法院起诉，对MCX的最后平仓价格提出质疑。
据悉，MCX拥有全印度94%以上的原油期货交易量，按照当天收盘时MCX仍持有11000手合约计算，该交易所当日共亏损41.8亿卢比，约合3.875亿人民币。
大亏之后，投资者该吸取哪些教训？
对于投资者自身来说，在做决策前应该多思考，不要试图去赚取超过自己认知之外的利润。美原油的这次移仓换月以及原油宝事件还暴露出一个问题，大部分交易者或者投资者其实对自己投资的产品并不了解，很多人甚至都不了解移仓换月的规则，以及自己购买的产品何时移仓。因此，这些人在事前很难留意到潜在的风险，往往出事了才“恍然大悟”。
因此，在投资之前，投资者一定要对自己投资的产品知根知底，光知道怎么买入和卖出是远远不够的，还要了解产品的设计规则，背后对标的是什么资产，以及一些潜在的风险点。
通过负油价引发的一系列亏损事件，投资者或许应该从中吸取以下教训：
1）永远不要急着抄底，这次很多人遭殃就是因为想抄底原油，结果却没想到原油地板价之下还有地狱；
2）不要参与自己看不懂的行情和投资品种，更不要试图赚取超出自己认知范围之外的利润；
3）在从未出现的极端行情面前，不要用以往的思维方式去做决策，这时候观望才是最安全、稳妥的方式。
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