美股波动减弱成交量枯竭 这会是"暴风雨前的平静"吗?-市场参考-金十数据

wangjia

本文来自新浪美股
上周，美国股市波动十分平静，华尔街分析师均表示这非常值得思考，但这是暴风雨前的平静吗？
4月份已经接近尾声，标准普尔500指数在本月任何一天的涨幅或跌幅都没有超过1%。同样令人感兴趣的是，自3月26日以来，标准普尔500指数在17天中有15天开盘时出现上涨。这些差距占了97.9点的涨幅，但标普500指数自那以来仅上涨87.79点。
这意味着在正常交易时段，标准普尔500指数除了消化隔夜涨幅之外，实际上没有做任何事情，反而回调了10多点。
芝加哥期权交易所波动率指数VIX也一直在下滑。事实上，它描绘了一幅迷人而又令人不安的画面。自2016年6月以来，波动率指数经历了三个不同的价格收缩时期。
下面的紫色线条勾勒出了那段收缩时期（它们看起来像一个楔子）。在此之前，波动率指数曾两次（2018年1月和10月）从楔子中跳出。正如虚线所示，这给标普500指数造成了严重损失。道琼斯工业平均指数、纳斯达克综合指数、罗素2000指数紧随其后。



波动率指数的这种楔形走势是否已变得过于明显，以至于无法预期同样的结果？也许，这一次的价格走势几乎达到了楔形的顶点，这并不理想。有人说，如果某件事太明显，那它显然是错的，但这种模式也太明显，不容忽视。
分析师曾通过4月7日的利润雷达报告发表了一个简单的方法来看待事情，报告中说到，红色趋势线的阻力一直保持到目前为止，还没有成为主流，不足以被否定。趋势线阻力位上方的立即突破可能会导致打开的图表缺口收窄至2921.36点。
标普500指数并未升穿趋势线阻力位上方，而是一直在趋势线上方攀升，就像被压缩到zip线一样。
结果是一样的：标准普尔500指数正接近未平仓。
下图通过SPDR S&P 500 ETF SPY演示了同样的概念，以下SPY图表来显示一些成交量指标（标普500指数没有这些指标）。



正如衡量买卖压力的技术指标——成交量和柴金资金流（Chaikin money flow）所显示的那样，对本轮反弹的信心已经减弱。
事实上，正如2018年1月和10月高点之前所见，市场存在看跌分歧。这种分歧不一定会立刻（或根本不会）导致股市下跌，但它们是危险信号。
对标普500期货的水平成交量分析（水平成交量=价格成交量，而不是日期成交量）显示阻力位在2920点左右，这是标普500未能继续大幅走高的另一个原因。
图表差距就像磁铁一样，一旦标普500指数收窄其差距（2921.36点），价格上涨的理由就少了一个。（SPY已经缩小了相应的差距。）
然而，在去年12月的大幅上涨之后（这里讨论的是：标普500指数在2019年以与2009年相同的看涨信号开始），上行势头仍然是积极的，不建议做空，除非我们看到2921点上方出现飙升，然后出现熊市逆转，或者跌破2860点。
另一方面，如果交易持续在2921点以上，则会扩大（上涨）趋势。